"Банковскую систему РФ можно условно разделить на 3 уровня: это системообразующие банки - их 9: Сбербанк плюс еще 8, которым и предоставлена докапитализация на колоссальную сумму 1,1 трлн. рублей. Далее следуют крупные и средние - с уставным капиталом от 10 млрд. руб. и выше. Третий слой - все остальные.
Сейчас сложилась ситуация с катастрофическим дефицитом рублевой ликвидности. Первый слой - 9 банков - деньгами накормили. Вопрос: попадет ли хоть часть из этого триллиона во второй и третий слой? Ответ: нет! Почему? Потому что ставки на рынке межбанковского кредитования (МБК) УЖЕ доходят до 32-35% по сделкам overnight. Чтобы стало понятнее: допустим, вы - банкир, и у вас кассовый разрыв из-за просрочки по выданным ссудам. Вы видите, что средняя продолжительность кассового разрыва 1-2 дня. Если вы возьмете кредит на месяц, то он, во-первых, может подкосить ваши нормативы, а, во-вторых, вам сейчас не надо на месяц. Вы идете на рынок МБК за кредитом overnight, где вам тот же Сбербанк или ВТБ, или ФК \"Открытие\" предлагают хоть 10 млрд. но поставке 30% годовых. Если у вас доходность по ссудам составляет порядка 20-22% в среднем, вы не станете брать такой кредит.
Но, вот, проходит еще день, а у вас незакрытый кассовый разрыв либо ухудшение нормативов по структуре задолженности. И вы решаете дилемму: или взять явно убыточный кредит на МБК, или с высокой долей вероятности попасть под дальнейший кассовый разрыв, предписания ЦБ и т.д., и т.п.
Пока у вас есть накопленные резервы, вы будете тратить их, не занимая на кабальном рынке МБК. Кто-то в таких условиях продержится месяц-два, а кто-то и двух недель не выдержит. Далее - либо убыточный МБК, либо банковский надзор со стороны ЦБ. При этом качество ссудной задолженности и объем просрочки ухудшаются с каждым днем.
---
Сейчас кредитование остановлено примерно в 70-75% российских банков. Что это означает? Отсутствие у заемщиков возможности перекредитоваться, отсутствие у банка средств для выдачи новых кредитов, падение доходности, и далее - по цепочке. Какие выходы? Убыточные МБК (а других сейчас просто нет - привет от Эльвиры Набиуллиной) - путь к проблемам и падению банка. Некоторые владельцы банков начинают вывод активов и плавный уход - в большинстве случаев совпадающий с эмиграцией. Слияние с каком-то более крупным и несколько более зажиточным банком - но за очень небольшие отступные.
И эти проблемы возникают практически во всех секторах второго и третьего слоев.
Чем заканчиваются такие кругообороты известно: надзор, \"дыра\", АСВ, санация, поглощение либо отзыв лицензии и т.д. Проблема в том, что этот поток набирает свои обороты.
По моим оценкам, в марте кредитование закроется окончательно, поскольку ЦБ - это мое мнение - в борьбе с падением курса рубля вновь поднимет учетную ставку. Это и станет кнопкой схлопывания.
Запуск даже нескольких банкротств либо санаций, либо отзывов лицензии одновременно начнет быстро раскручивать маховик банковского кризиса. Российские банки настолько увязаны друг с другом, что просто остаться в стороне невозможно. А с учетом нынешней ситуации и того, что банки пытаются занять денег где угодно: на рынке МБК, у своих партнеров, у банков-контрагентов, вся банковская система РФ - это сплошной клубок взаимосвязей. Когда рушится одно звено, оно обязательно потащит за собой и остальные.
---
Сейчас окончательно формируется база будущего банковского кризиса. Когда он наступит, станет ясно очень быстро - ввиду поступающей информации по всем каналам. Скорость развития предсказать сложно, но опять же - в силу теснейшего переплетения наших банков внутри банковской системы РФ - эта скорость будет высокой.
Когда начнется кризис? Все дают разные оценки. Моя оценка: активная фаза начнет разворачиваться во второй половине марта.
Но нужно понимать, что, безусловно, те или иные шаги или отдельные события могут как отсрочить (хотя и ненадолго), так и ускорить падение."
