Перевод с английского языка. Источник: медиасеть “Аль-Джазира”.
Автор: Сомеш Джа. Опубликовано 27 Декабря 2022 года.
***
Почему богатые становятся еще богаче — даже во время глобальных кризисов?
Каждые 30 часов пандемия порождала нового миллиардера, в то же время толкая миллион человек в нищету.
Вот почему.
Смерть и опустошение - не единственные визитки, которыми запомнится COVID-19. Пандемия также резко усилила неравенство по всему миру за последние три года.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, 131 миллиардер более чем удвоил свой собственный капитал во время пандемии.
Самый богатый человек в мире, глава Louis Vuitton Бернар Арно, на 27 декабря 2022 года стоил 159 миллиардов долларов, что примерно на 60 миллиардов больше, чем в начале 2020 года.
Илон Маск, второй по богатству человек на планете, мог похвастаться состоянием в 139 миллиардов долларов - до пандемии оно составляло менее 50 миллиардов долларов.
А состояние Гаутама Адани из Индии, занимающего третье место в индексе, за этот период увеличилось более чем в десять раз - примерно с 10 миллиардов долларов в начале 2020 года до 110 миллиардов долларов в конце 2022 года.
В то же время около 97 миллионов человек — больше, чем население любой европейской страны — оказались в крайней нищете всего за 2020 год, зарабатывая менее 1,90 доллара в день (черта бедности, определенная Всемирным банком).
По оценкам, к концу 2021 года глобальный уровень бедности повысится с 7,8 процента до 9,1 процента. Сейчас стремительный рост инфляции влияет на рост реальной заработной платы, сокращая располагаемые доходы людей по всему миру.
Чтобы обуздать растущие цены, центральные банки сокращают приток денег в экономику путем повышения процентных ставок и изъятия избыточной ликвидности.
Но это снова обернулось бумерангом для работников: компании — от технологических фирм, таких как Amazon, Twitter и Meta, до банков, таких как Goldman Sachs, — объявили об увольнениях в конце и без того бурного 2022 года.
"Аль-Джазира" поговорила с экономистами, чтобы понять, почему богатые продолжают богатеть даже в условиях кризисов и неизбежно ли это каждый раз, когда происходит экономический спад.
Краткий ответ: Многие страны проводят такую политику, как налоговые льготы и финансовые стимулы для бизнеса, чтобы стимулировать экономику в условиях кризисов, подобных пандемии.
Центральные банки наводняют экономику деньгами, чтобы было легче давать взаймы и тратить. Это помогает богатым приумножать свои деньги за счет инвестиций на финансовом рынке. Но растущее неравенство не является неизбежным.
Логотипы Walt Disney Company и Chevron появляются над торговым постом на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи в пятницу, 12 апреля 2019 года. Акции энергетических компаний выросли после того, как Chevron заявила, что заплатит 33 миллиарда долларов за покупку конкурирующей Anadarko Petroleum, а акции Disney выросли на 12% до рекордно высокого уровня после того, как компания объявила о планах предложить собственный сервис потокового видео.
Во время экономических кризисов правительства принимают меры по стимулированию финансовых рынков, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, которую можно увидеть здесь, в свою очередь помогая богатым с крупными инвестициями приумножать свое состояние.
Бум фондового рынка.
Когда началась пандемия, центральные банки по всему миру приняли меры по защите финансовых рынков, которые серьезно пострадали, когда правительства начали вводить карантинные ограничения.
Чтобы спасти экономику от коллапса, центральные банки снизили процентные ставки, тем самым снизив стоимость заимствований и увеличив предложение денег. Они также закачали триллионы долларов на финансовые рынки с целью побудить компании инвестировать в экономику.
С 2020 года крупнейшие центральные банки влили в мировую экономику более 11 триллионов долларов.
Эти интервенции вызвали резкий рост стоимости акций, облигаций и других финансовых инструментов, но рост цен на активы не сопровождался увеличением экономического производства.
“Вместо того, чтобы привести к увеличению объема производства, внезапное вливание денег в финансовую систему привело к резкому росту цен на активы, включая акции, что пошло на пользу богатым”, - сказал Франсиско Феррейра, директор Международного института неравенства при Лондонской школе экономики (LSE), в интервью Al Джазира.
За год после начала пандемии рынки капитала выросли на 14 триллионов долларов, при этом на 25 компаний — в основном в сегменте технологий, электромобилей и полупроводников — приходится 40 процентов от общего прироста, согласно анализу фондовых показателей 5000 компаний, проведенному консалтинговой фирмой McKinsey.
“В результате в этот период пандемии произошел самый большой всплеск богатства миллиардеров с момента начала записи”, - сказал Аль-Джазире директор Oxfam America по вопросам экономического правосудия Набиль Ахмед. “И мы все еще приходим к соглашению о том, насколько экстраординарным был этот рост”.
Согласно отчету Oxfam “Извлекая выгоду из боли”, опубликованному в мае этого года, миллиардеры увидели, что их состояние увеличилось за 24 месяца так же сильно, как и за 23 года. Каждые 30 часов, в то время как COVID-19 и растущие цены на продовольствие толкают еще почти миллион человек в крайнюю нищету, мировая экономика также порождает нового миллиардера.
Гаутам Адани из Индии, в центре, сегодня является третьим по богатству человеком в мире, и его состояние увеличилось более чем в десять раз с начала пандемии.
Предпандемические факторы.
Безусловно, неравенство как в доходах, так и в богатстве растет с 1980-х годов, когда правительства по всему миру начали дерегулирование и либерализацию экономики, чтобы обеспечить большее участие частного сектора.
Неравенство доходов относится к разнице в располагаемом доходе богатых и бедных, тогда как неравенство богатства связано с распределением финансовых и реальных активов, таких как акции или жилье, между двумя группами.
Помимо прочего, период после либерализации также привел к снижению переговорной способности работников. В то же время компании все чаще стали обращаться к финансовым рынкам, чтобы занять деньги для своих инвестиций, сообщил "Аль-Джазире" Яннис Дафермос, старший преподаватель экономики Лондонского университета SOAS.
“Именно финансиализация экономики, в частности, принесла большой доход богатым, которые инвестируют в финансовые активы”, - сказал Дафермос. “И всякий раз, когда разражается экономический кризис, реакция центральных банков заключается в том, чтобы спасти финансовый рынок от краха, потому что он так сильно взаимосвязан с реальной экономикой. Это помогает фондовым рынкам и рынкам облигаций процветать, создавая больше богатства и неравенства”.
Это то, что делали крупнейшие центральные банки во время глобального финансового кризиса 2008-09 годов — вливали ликвидность на рынок с помощью различных инструментов и снижали процентные ставки, чтобы побудить компании занимать и инвестировать.
“Политика легких денег, начавшаяся после глобального финансового кризиса, привела к действительно низким или отрицательным процентным ставкам и большой ликвидности в финансовой системе”, - сказал "Аль-Джазире" Джаяти Гош, профессор экономики Массачусетского университета в Амхерсте.
“Таким образом, за последние 15 лет корпорации предпочли реинвестировать деньги в покупку большего количества финансовых активов в погоне за высокой доходностью, а не увеличивать свое производство”.
Пандемия ускорила эти структуры неравенства – будь то либерализация рынка труда, рост монопольной власти или эрозия государственного налогообложения, – сказал Ахмед из Oxfam. Одним из примеров является то, что 143 из 161 страны, проанализированных Oxfam, заморозили налоговые ставки для богатых во время пандемии, а 11 стран снизили их.
Логотип Meta можно увидеть на вывеске в штаб-квартире компании в Менло-Парке, Калифорния, в среду, 9 ноября 2022 года. Meta, которая является материнской компанией Facebook, увольняет 11 000 человек, около 13% своей рабочей силы, поскольку она борется с падением доходов и более широкими проблемами в технологической отрасли, сообщил генеральный директор Марк Цукерберг в письме сотрудникам в среду.
Технологический гигант Meta объявил в ноябре, что уволит 11 000 сотрудников, или 13 процентов своей рабочей силы. Это одна из многих крупных компаний, сокративших рабочие места в последние недели.
Инфляция сильнее всего бьет по странам с низким уровнем дохода
Поскольку страны начали ослаблять ограничения, связанные с COVID-19, резкий рост потребительского спроса в сочетании с потрясениями предложения способствовали тому, что глобальная инфляция достигла рекордных уровней.
Это вынудило центральные банки свернуть свою политику предоставления доступа к легким деньгам. Они также объявили о резком повышении процентных ставок. Их цель сейчас состоит в том, чтобы снизить спрос, чтобы цены смягчились, а в странах с развитой экономикой, таких как Соединенные Штаты, также охладить рынок труда.
Чтобы сохранить свои доходы после такого изменения политики, крупные компании теперь начали объявлять о сокращении рабочих мест, даже несмотря на то, что инфляция бьет по бедным с низкими сбережениями.
“Даже когда инфляция увеличилась, норма прибыли фирм не снизилась”, - сказал Дафермос. Крупные компании удерживают прибыль, чтобы выплачивать дивиденды своим акционерам, а не увеличивать доходы от заработной платы, даже в то время как небольшие компании страдают из-за отсутствия инвестиций со стороны крупных фирм, сказал он.
Повышение процентных ставок привело к увеличению стоимости заимствований, что также повлияло на способность стран с низким уровнем дохода и развивающихся стран тратить больше на программы социального обеспечения, поскольку у них высокий уровень государственного и частного долга.
“Из-за того, как работает глобальная финансовая система, на развивающиеся страны будет оказываться большое давление с целью осуществления мер жесткой экономии”, - сказал Дафермос. “Это может создать больше неравенства, и для меня это, возможно, более важно, потому что это ограничивает их способность обеспечивать социальную защиту бедных”.
По данным Oxfam, страны с низким уровнем дохода потратили примерно 27 процентов своих бюджетов на погашение своих долгов - в два раза больше денег, потраченных на образование, и в четыре раза больше на здравоохранение.
Неравенство - это политический выбор.
По словам Ахмеда, после Второй мировой войны страны начали проводить прогрессивную налоговую политику и предприняли шаги по борьбе с монопольной властью. И в то время как многие страны изменили этот подход во время пандемии, некоторые воспротивились этой тенденции.
Коста-Рика увеличила свою самую высокую налоговую ставку на 10 процентов, а Новая Зеландия - на 6 процентов, чтобы перераспределить богатство.
“Есть примеры того, как страны поступают правильно. И это напоминает нам о том, что неравенство не является неизбежным. Это политика и политический выбор”, - сказал Ахмед.
С другой стороны, неравенство в благосостоянии, если его не учитывать, дает богатым возможность влиять на политику в свою пользу, что может еще больше углубить разрыв в доходах, независимо от характера экономических циклов "бум-спад".
“Более высокое богатство, как правило, ассоциируется с захватом правительства и государственных институтов элитой”, - сказал Феррейра из Лондонской школы экономики.
Это, по его словам, может принимать разные формы в разных демократических контекстах. Но результат тот же самый.
“Переговорная сила богатых возрастает благодаря различным инструментам, которые они используют, таким как лоббирование”, - сказал он. “Политика в конечном итоге приносит пользу богатым, и это снова создает замкнутый круг. Но на этот раз это политический цикл.
***
Расширение темы в материалах
Монстры Глобального Одурачивания. http://proza.ru/2022/08/22/1580
Клуб миллиардеров 2022. http://proza.ru/2022/04/26/1760
Практика Заговора http://proza.ru/2011/07/23/249
Не дождёмся! Или Золотая Цепочка http://proza.ru/2020/07/21/126
Хозяева Всего http://proza.ru/2021/06/08/1649
Пардон, у Вас квотера не найдётся? http://proza.ru/2020/07/11/1500
О журнале The Economist http://proza.ru/2020/12/27/186
Цифровой Капиталистический Интернационал http://proza.ru/2020/12/28/26