Денег из Азии не будет

Восточный капитал не спешит в Россию

Руководитель Сбербанка Г. Греф заявил, что российским компаниям инвестиций с восточных рынков капитала ждать не стоит.
 Греф отметил то, что российский рынок не получил масштабных западных инвестиций не получит он и восточных денег. Спрос российских компаний на капитал значительно выше, чем предложение азиатских рынков капитала. 
Со сложностями в инвестировании сталкиваются, в первую очередь, российские компании ведущие инфраструктурные проекты. Интерес к ним у иностранных инвесторов минимален.
По мнению Грефа российским компания необходимо научиться разрабатывать инвестиционные проекты и грамотном структурировать их. Иначе российские компании могут не дождаться и азиатских денег.
Суверенные фонды не будут инвестировать в российскую инфраструктуру. Ни китайские ни японские государственные банки не рассматривают проекты вложений в российские дороги и аэропорты.
В таких условиях единственный выход – привлечение частных денег. Но и частные инвесторы не испытывают  желания вкладывать деньги в Россию. 
Нестабильность характерна для всех финансовых рынков. Инвесторы сейчас лишены склонности к риску. Инвесторы предпочитают консервативные инструменты.   


Инфраструктурные проекты не нужды российским банкам

Российским банкам, считает Г. Греф, тоже нет выгоды, финансировать развитие инфраструктуры. За последний год ставка в РФ выросла на 4 %. Инвестировать в низкодоходные и  долгоокупающиеся  инфраструктурные проекты отечественным банкам нет никакого смысла. Более того, у российских банков нет лишней ликвидности. 13 % фондов российских банков, сейчас это короткие кредиты ЦБ.
В современной ситуации банкам есть куда вкладывать деньги, тем боле, что  многие крупные банки имеют значительные валютные обязательства, стоимость обслуживания которых постоянно растет.
Если российские банки и согласятся вкладывать деньги в инфраструктуру, то цена этого может быть очень велика. Ставка по кредитам для компаний ведущих инфраструктурные проекты может быть неприемлемой.
Греф отметил, что недавно один из крупнейших российских банков разместил свои бонды под 13,7 % годовых. Разуметься для проектов в плечом в 20 лет такие ставки неприемлемы.
Участие в российских инфраструктурные проектах часто не выгодно для строителей. Так, после завершения строительства объектов к Сочи – 2014 , разорился ряд строительных компаний.   
Греф предложил создать систему привлечения инвестиций в инфраструктурные проекты.  Для частных компаний, входящих в такие проекты должна существовать система защиты от рисков.  Руководитель Сбербанка еще раз заявил о необходимости государственной поддержки. Это очередное предложение руководителя крупнейших российских банков и государственных компаний начать тратить суверенные фонды РФ. 

Тщетные надежды на Восток

Весной, когда США и ЕС ограничили доступ крупнейших российских банков и компаний к международному рынку, в России возникли надежды на восточных инвесторов. Но уже тогда эксперты,  отмечали, чти эти надежды беспочвенны. Восточные инвесторы никогда не рассматривали российский рынок, в качестве привлекательного, и тем более привилегированного. У азиатских инвесторов большим спросом пользуются бонды американских и европейских компаний, а так же государственные облигации США и стран ЕС. В западных странах четкие и прозрачные условия выпуска и размещения ценных бумаг, политические и экономические риски сведены к минимуму.   
 Восточный рынок сам привык работать на дешевые западные деньги, инвестируя их в рисковые, но высокодоходные проекты. 
Азиатский рынок капитала связан с американским и европейским рынками капитала. Многие азиатские инвесторы  сами привлекают западные инвестиции и постоянно пререкредитовываются на западном рынке. Суверенные азиатские фонды связаны значительными долгами перед западными банками. Так, статистика КНР, опубликованная весной, показала, что  Китай обременен огромным суверенным долгом в 260 млрд. долларов. Резервы Банка Китая резервированы для финансирования суверенного долга и долгов китайских корпораций.  Примерно такая же картина и у других азиатских государств. Так что ждать азиатских инвестиций России не стоит.