С чем едят фьючерсы?

 


          Ну вот мы и добрались до "деривативов", слово то какое, прямо так и просится совершенно другое в рифму….ан нет экономика штука сложная и чтобы ее познать не только английский язык выучить нужно, но и знать как ловко обвести вокруг пальца своего партнера по бизнесу.  И не знал бы я этих "деривативов", да и бог с ними. Да вот юморной случай заставил разбираться меня , почему рубль летает так, как птица.
          В Сочи в день знаний 1 сентября во время посещения Президентом образовательного центра для одаренных детей «Сириус» один из учеников, одиннадцатилетний школьник из Пскова Денис подошел к нему и стал настойчиво спрашивать: "Почему доллар растет, а мы даём ему расти? Почему? У нас же всё дороже становится".Президент отвечал: "Это правда. Но не всё. Наш экспорт становится дешевле, а это неплохая история".Но школьник настаивал: "Ну я понимаю. Но почему мы даем ему расти? Почему не сказать: нет?" Президент пробовал разъяснить в стиле современных экономистов: "Это мы не регулируем его нерыночным способом и если так сделать, мы быстро спалим золотовалютные резервы. Центробанк должен курс немного отпустить, что он и делает. Нужно сделать так, чтобы рубль так напрямую не зависел от цен на нефть, газ и "деривативы"». После этого школьник ответил, что благодаря пояснениям президента он понял ситуацию с рублем".
            Особенно представителей экономического блока в правительстве порадовал тот момент, что мальчик сразу, без вопросов, понял всё про "деривативы". Но самое главное многие присутствующие взрослые и члены правительства полезли в свои планшеты искать, с чем же их едят раз от них рубль зависит? Но вот вопрос , мальчишка так и не понял отчего все так дорожает. Естественно олигархи получают больше прибыли, тем более, что с подешевевшего экспортного товара платят ещё и меньше налогов. Но государство-то для всего народа получает меньше валюты. А её и так уже мало осталось. Куда-то все девается. Вот такие одаренные дети вырастут, приспособятся и будут так же мудро объяснять ситуацию с рыночными законами. А нужен ли  нам такой рынок, когда экспорт становится дешевле. Это может только стимулировать импортные поставки в Россию, но не развитие собственной промышленности.
            Так перейдем, однако, к "деривативам" ( так и хочется написать не то слово). "Деривативы" — это производные финансовые инструменты. Производные они потому, что основываются на каком-то ином активе. Сами по себе "деривативы" — пустышки, их стоимость определяется ценой базового актива — продукта, ценной бумаги, валюты, долгового обязательства — то есть того, от чего они производны.  Для чего используют "деривативы"? Первое их назначение — это хеджирование( начинание ) рисков, то есть перераспределение риска, подстраховка. Все деривативные сделки обращены в будущее. Подстраховка состоит в том, что ты замораживаешь определённую, уже знакомую, нравящуюся тебе ситуацию сегодня для того, чтобы применить её в ненадежном завтра. Второе значение "деривативов" — это инструмент спекуляций ( вот уже ближе, как – то сразу повеяло ближним американским зарубежьем, ну где же еще , как не там плодятся спекулянты). Нормальная то экономика рассчитана для нормальных людей и нормальных государств. Но все же разбираемся дальше.  Основные виды деривативов — это:
• форварды (фьючерсы);
• опционы;
• свопы.
            Что такое "форвард или фьючерс", будем разбираться на пальцах. Короче страховка, ведь экономика то их воздушная, вот и страхуемся, чтобы не лопнуть случайно, как пузырь. Ну, допустим, что я предприниматель Вася и я выращиваю лук. Сейчас в марте я произвел посевы, севок стоит 60 рублей за килограмм. Эта цена меня устраивает т.к  я покрываю свои затраты, даже немножко прибыли получаю. Но вот сейчас вокруг кризис, и я не знаю, что будет в августе, когда я соберу урожай и захочу продать свой лук.  Цена может быть 70 рублей за кило  и я буду в выигрыше. Цена может быть 50 рублей за кило  и я сильно в проигрыше. Ну допустим, я согласен не получить 70 рублей, которые не гарантировано будут, но точно получить свои 60 рублей, которые меня устраивают. Лишь бы не получить 50,  при которых я обанкрочусь.
           Поэтому я ищу такого клиента, который уже сейчас, в марте, заинтересован в том, чтобы купить у меня в августе лук. Допустим, это будет предприниматель Петя  и он производит «пиццу», он  тоже не знает, что будет в августе. Если цена в августе будет 50 рублей за кг лука, то пицца будет у него дешевле, а если  цена будет 70 рублей за кг лука, то Петя не запасет много лука и ему придется потом докупать его по более высокой цене, что ляжет на себестоимость «пиццы». А вот если цена будет 60 рублей за кг лука это будет нормально.
           А так, как наши интересы совпали,. Я согласен продать в августе свой лук за 60 рублей, а Петя согласен купить мой луку за 60 рублей. Мы оба понимаем, что, может быть, в августе кто-то из нас смог бы заключить договор на лучших для себя условиях. Но мы также понимаем, что кто-то мог бы заключить договор в августе на гораздо худших условиях. Никому не хочется терять много. Итак, мы в марте заключаем форвардный контракт, чтобы в подстраховаться от августовских рисков. Товар и оплата также будут переданы в августе.
           Бывают "форварды" поставочные и беспоставочные. Поставочный "форвард" — это вышерассмотренный пример — когда производитель  действительно хеджирует свои риски и действительно потом передает совершенно реальный лук.
           Беспоставочный "форвард"  — это чисто инструмент спекуляции. Тут нет производителей реального лука и никакой лук, никуда не передается. Можно, например, делать беспоставочный "форвард" на валюте. В таком случае я в марте заключу с Петей соглашение о том, что в августе я продам ему  1 доллар за 24 рубля. И буду должен продать ему в августе 1 доллар за 24 рубля. И если в августе 1 доллар будет стоить 76 рублей, то угадайте, кто из нас пролетел на фанере над Парижем , далее следует естественный вопрос. Какая разница между "форвардом и фьючерсом"? Совершенно  никакой. Только "фьючерсом" называется "форвард", заключаемый на бирже. А "форвард — это фьючерс", но вне биржи.
           Интересная арифметика про западную экономику получается. Вот теперь видно откуда столько денежной массы накидали. Играть то на бирже интересно и самое главное упираться то особо не надо. А если все начнут играть, то кто лук выращивать будет ? Вот отсюда и вылезает основной принцип американского эгоизма и всеобъемлющего счастья, к которому стремятся недоучившиеся "экономисты". Страна ворья и эгоизма путем вот такой экономики пытается втянуть в игру все больше и больше стран, разворовывая их на таких аукционах.
           Но, однако, разбираемся дальше. Что же такой «опцион», едрен батон? А это просто «выбираем» кого и как оформить, а проще обмануть. "Опцион" — это продвинутая форма "форварда". Я всё тот же Вася, производящий лук. И на этот раз, обломав зубы на неудачных форвардах, я думаю: «А почему это я должнен заключать договор в августе, когда цена на рынке (70 рублей) может быть для меня намного удобней, чем по форварду (60 рублей)?
           Тогда я иду, ищу Петю и предлагаю ему новый, усовершенствованный форвард. Я предлагаю ему сегодня в марте заключить соглашение о том, что в августе я, по своему выбору, продам или не продам ему лук за 60 рублей. Мой выбор будет зависеть от того, какова цена на лук будет в то время на рынке.
           Но Петя тоже не глупый. Что же это: я буду выбирать, продавать мне или нет, а Петя  будет целиком зависеть от моего решения? Нет , конечно и он  тоже хеджирует свои риски. За возможность выбора, продавать или не продавать, я плачу Пете  денежку ещё в марте, которая покроет его упущенную выгоду, если я всё-таки решусь не продавать. Таким образом, я в марте покупаю у Пети опцион на продажу в августе лука. Это обеспечивает интересы Пети. Я же  ему уже даю деньги сегодня, значит, меньше вероятность того, что я его кину завтра.
           Есть опционы "пут", и есть опционы "колл". Опцион "пут" — я выбираю, продавать или не продавать (запоминать так: «я кладу на рынок»). Опцион "колл" — я выбираю, покупать или не покупать (запоминать так: «я зову с рынка».). Это случай, обратный рассмотренному выше. Тут Петя, покупатель, платит мне, продавцу, деньги в марте за возможность выбрать в августе, покупать или не покупать. А в остальном всё то же самое.
           Стало быть , чем дальше в лес, тем больше дров, каких только аферистических схем нам не предлагает западная экономика и вот эту экономику нам целенаправленно пытаются навязывать либералы – экономисты и наше горячее любимое правительство.
           Разбираемся дальше в капиталистических аферах. "Своп" – с чем едят ? А это еще проще. Меняемся, то я тебя отшкурю, то ты меня .
           Я  значит Вася  и всё ещё выращиваю лук.  Для производства лука  я покупаю семена у какого-нибудь Вани. Плачу стабильно, всегда 60 рублей в месяц. А моё производство лука мне приносит то 55, то 50, то 60, то 70, то 65. В общем, затраты у меня фиксированные, а доход у меня плавающий.
           Меня, в принципе устраивает, когда лук приносит мне доход 60 рублей — это покрывает мои расходы на семена. Но вот когда лук приносит 55 или 50 — это плохо. Когда лук приносит 70 рублей — это замечательно, но уж лучше бы он мне всегда приносила 60, чем то густо, то пусто. И тогда я иду и ищу кого-нибудь, кто поможет мне сделать так, чтобы у меня всегда было 60, а не то густо, то пусто. Оставим Петю  в покое, мы ее и так достали. Найдём кого-нибудь нового, например Катя .
          Я предлагаю Кате отдать ей свой плавающий доход с лука в обмен на её регулярные выплаты мне в размере 60 рублей.
          Может быть и наоборот, когда у меня доход стабильный, а расход (или платежи по долгу) плавающий. Менять я могу что угодно плавающее на что угодно фиксированное и наоборот. Как это работает на рынке. Обычно участников больше, чем только двое. Часто одному нужно обменять плавающую  ставку на фиксированную, а другому нужно сменить фиксированную на плавающую. В таком случае они находят посредника Катюху, которая, активно дерёт проценты за свои услуги.
          И вот тут мы приходим к познанию святая святых,  разбираем, что такое  "репо" ( и почему не репка, не любят капиталисты русские слова почему – то ). Эта такая штука, очень похожая  на свопы. "Репо" — туда-обратно, туда – обратно. Все просто. Только с единственной разницей здесь луком не обойдешься, не та система. А вот акции самое то, что нужно.
Так вот, я имею акции. Но ведь хочется их иметь больше, да и денежек побольше заработать, и вот я думаю, как бы их так пристроить, чтобы не только дивиденды и управление в компании иметь , но чтобы ещё каких-нибудь левых денег оторвать. Причем, левых денег мне оторвать  надо именно сейчас ( ну понравился мне авто один и хочется его купить, завтра ведь его может не быть или купить газ подешевле, именно сегодня, завтра ведь не продадут по этой цене) а потом когда-нибудь я, в принципе, согласен потерять в стоимости. Но выигрыш  мне нужно сейчас.
           Тогда я иду к Катерине и предлагаю ей следующее: « Я тебе в собственность свои акции за разумную цену, а потом ты мне продашь обратно такие же акции и тоже в собственность. Не обязательно те же именно. Главное — того же выпуска. То есть это одна операция, состоящая из двух сделок — продажа туда и продажа обратно. Круговорот бабла в природе.
Причем, когда  я передаю Кате акции в собственность, она может делать  с ними что угодно: получать дивиденды, продавать и т.д. В то же время, по английскому праву, я могу заключить с Катей соглашение о том, что она будет голосовать по моему указанию, и что даже лица, которым она, может быть, продаст мои акции, тоже будут голосовать по моему указанию. Можно заключить соглашение о том, что все дивиденды (ну за вычетом процентов) переходят мне.
          Таким образом получается, что лишившись собственности на акции, я все положительные стороны акций сохраняю, в том числе денежку по дивидендам. В то же время, в определенную дату, допустим 31.12. 2015г,  я получаю дополнительный куш — плату за покупку акций, который мне нужен именно 31.12.2015г.  Но в 02.02.2016г,  я этих денег лишаюсь, потому что уже плачу за покупку акций Кате. Но это не страшно, так как мне левых денег нужно было в 31.12.2015г. Кроме того, учитывая, что продаю я акции в 31.12.2015г, когда цена на них была одна, а покупаю в 02.02.2016г, когда цена будет другой, я могу прекрасно сыграть на этом.
           И спрашивается, зачем нужна промышленность, а пусть население само себя и обеспечивает, гоняет по кругу, туда – сюда фьючерсы , со сникерсами, хиджируют  беспоставочные форварды, короче осуществляют круговорот бабла в природе и живут на проценты. А экономия та какая , заработную плату платить не надо, стипендию то же , опять и пенсионеров туда же привязать и все вопрос с бюджетом решен. Единственно только хочется задать вопрос, а как долго господа экономисты вы будете играть со страной в «кошки – мышки». Ведь как - только все узнают про деривативы, задумаются ведь наверное ? Как – то странно звучат понятия нефть, газ и деривативы в одной упряжке. Наше природное золото и забугорная спекуляция.