Криптовалюта

Сегодня все чаще мы слышим такие слова, как «криптовалюта», «цифровые деньги», «виртуальная валюта», «электронные деньги», «биткойны», «электронные кошельки», «блокчейны», «альтернативные деньги», «сетевые деньги» и т.п. Еще несколько лет назад подобным лексиконом пользовался очень узкий круг людей – математики, программисты, специалисты по платежным и коммуникационным системам, шифровальщики из банков и спецслужб. Сегодня о криптовалютах, биткойнах и прочих премудростях рассуждают уже руководители центральных банков, международных финансовых организаций, политические деятели высшего уровня.

Все перечисленные выше термины описывают новации, которые захватили мир финансов XXI века. Речь идет о новейших «альтернативных» операциях и инструментах финансового рынка. Криптовалюта в понимании тех, кто её создаёт и пользуется ею, - это новый вид денег, который существует параллельно с традиционными деньгами (наличными и безналичными), но существенно от них отличается. Во-первых, операции с такими «альтернативными» деньгами имеют хорошую (некоторые утверждают, что 100-процентную) информационную защиту. Во-вторых, криптовалюта - исключительно частные деньги, то есть они создаются и принадлежат частным лицам. Такие деньги полностью эмансипировались от государства с его регулирующими и надзорными функциями. В-третьих, они создаются и обращаются в децентрализованной системе. Предполагается, что такая система не позволяет кому-либо из её участников завладеть системой или установить над ней свой единоличный контроль.

Сторонники криптовалюты обращают особое внимание на то, что этот новый вид денег обеспечивает людям максимальную свободу. Дескать, люди выходят из-под опеки государства. Центральные банки и другие институты финансового надзора, которые ревниво следят за тем, чтобы никто не посягал на банковскую монополию в деле эмиссии денег, не в состоянии контролировать операции с криптовалютой.

Криптовалюты не знают национальных границ, они могут использоваться в тех случаях, когда государства вводят ограничения и запреты на международные расчеты. Фактически это новейшая электронная версия существующей много веков системы «хавала» - неформального финансово-расчётного механизма, используемого преимущественно в Азии и Африке (эта система позволяет обходиться без перемещения через границу обычных наличных и безналичных денег). Особенно удовлетворены появлением криптовалюты представители австрийской экономической школы, либертианцы, настойчиво боровшиеся на протяжении всего ХХ века против монополии центральных банков в деле денежной эмиссии и ратовавшие за переход к частным деньгам.

Самая известная на сегодняшний день криптовалюта – биткойн (BitCoin). Часто она обозначается английской аббревиатурой BTC. Это виртуальные деньги, создаваемые частными лицами, причем количество эмитентов таких денег может быть очень большим. При создании BTC используются определенные алгоритмы и программы, которые устроены таким образом, что максимальное количество биткойнов, которые можно создать, составляет 21 миллион. Каждый новый член сообщества BTC может участвовать не только в использовании новой валюты, но также в ее создании. Каждый очередной блок BTC, будучи созданным, продолжает построение цепи блоков (блокчейн). Количество BTC, по замыслу разработчиков этой денежной единицы, не может множиться бесконечно. Биткойн в этом смысле напоминает золото – денежный металл, имеющий ограниченные запасы в природе.

Разработчики BTC, видимо, в тайне надеются, что новая валюта будет обслуживать большие обороты торговли товарами и услугами и предусмотрительно избегают возможных инфляционных эффектов, закладывая дефицит BTC. Впервые о новой валюте люди услышали 31 октября 2008 года, когда на свет появился документ с описанием BTC, подписанный автором проекта Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto). Многие полагают, что это псевдоним, за которым скрывается другой человек или даже группа разработчиков. В последующие годы проводилось множество журналистских расследований, но никому не удалось воочию увидеть таинственного разработчика Сатоши Накамото. Стартовал проект 3 января 2009 года, когда был создан первый блок в сети BTC (так называемый генезис-блок). Этот день считается днем рождения биткойна и отмечается сообществом BTC по всему миру.

Сегодня уже во многих странах сложились достаточно обширные сети участников систем BTC, включающие так называемых майнеров (тех, кто создает виртуальные деньги в виде блоков), рядовых пользователей (накапливающих BTC в своих «электронных кошельках» и расходующих их), специализированных бирж. В некоторых странах Запада появились POS-терминалы для расчётов биткойнами в магазинах, банкоматы для криптовалюты. Сообщество BTC насчитывает миллионы членов. Систему можно представить в виде децентрализованной вычислительной сети, производительность которой более чем в восемь раз превышает суммарную вычислительную мощность всех суперкомпьютеров в мире.

BTC нередко называют электронным аналогом золота. Биткойн – продукт «майнинга» - вычислительных операций, обеспечивающих передачу транзакций по цепочке блоков. Производится запись в один блок всех транзакций, сделанных в сети с момента выпуска предыдущего блока (в среднем интервал между созданием блоков составляет около 10 минут), и «запечатывается» сложной криптографической подписью. Следующий блок вычисляется на основе подписи предыдущего. Трудоёмкость «добычи» каждого последующего блока растет. На старте осенью 2009 года всё было очень легко и просто. 1 единицу BTC можно было купить менее чем за один цент. Затем трудоемкость «добычи» и покупательная способность единицы BTC стали быстро расти. BTC стали использовать для покупки сначала самых простых товаров (например, чашки кофе и пиццы), затем появились покупки сотовых телефонов и компьютеров. Возникли специализированные биржи, на которых торговались «монетки» BTC за обычные валюты. Был момент, когда биржевой курс BTC достиг 1000 долларов США. BTC – не единственная криптовалюта в мире. По некоторым оценкам, существуют более тысячи подобных виртуальных валют.

Общий объем криптовалют, выпущенных в разных странах мира, на сегодня исчисляется суммами, эквивалентными нескольким миллиардам долларов. Пока это капля в море. Однако сторонники виртуальных валют не унывают. Они уверены, что объемы эмиссии криптовалют будут быстро нарастать, поскольку криптовалюты имеют неоспоримые преимущества перед обычными деньгами. Кроме того, BTC и другие виртуальные деньги обладают дефляционным эффектом, это означает, что их масса будет увеличивать свою покупательную способность.
 
Всё сказанное выше - это то, что обычно предлагается изданиями, скрыто рекламирующими новую валюту. Однако у этого явления имеется и теневая сторона. Прежде всего, следует обратить внимание на то, что криптовалюта потенциально является идеальным инструментом для финансирования терроризма и тайных операций (в том числе цветных революций»). Кроме того, в условиях ужесточения некоторыми странами условий использования офшорных юрисдикций криптовалюты могут помочь обходить новые ограничения. Существует версия, что криптовалюта зародились в недрах западных спецслужб, а разработчик самой известной - биткойна Сатоши Накамото, которого никто никогда не видел живьём, – это прикрытие Центрального разведывательного управления США.

В принципе, криптовалюта - это угроза подрыва монопольного права центральных банков на эмиссию наличных денег (банкнот) и права коммерческих банков на эмиссию безналичных (депозитных) денег. В мире каждый год делаются многочисленные попытки создания различных альтернативных денег. Например, местных денег по типу свободных денег Гезелля (появились в ХХ веке во время Великой депрессии). Другим примером альтернативных денег являются частные электронные деньги на основе золота (e-gold). Имеется большое количество видов квазиденег (самый простой пример – векселя). За редкими исключениями денежные власти стремятся в зародыше пресечь подобные проекты. На фоне такой жесткой политики отношение денежных властей многих стран к криптовалюте можно оценить как весьма терпимое. Особенно в таких странах, как Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Германия, Нидерланды. Явно симпатизируют криптовалюте власти некоторых штатов США. Власти штата Нью-Йорк, например, решили оседлать стихийный процесс развития рынка криптовалют и организовали выдачу лицензий на операции с биткойнами. Начиная с прошлого года, достаточно терпимое отношение к криптовалюте стали демонстрировать руководители Народного банка Китая.

Формула отношения денежных властей к криптовалюте примерно такая: «Мы не запрещаем использование криптовалюты за пределами официальной денежно-кредитной системы, но при этом не разрешаем осуществлять операции с альтернативной валютой банкам и небанковским финансовым организациям. Мы не отвечаем за те риски, которые возникают у участников операций с криптовалютой, это их добровольный выбор». Правовой статус криптовалют в большинстве стран до сих пор не определен. Есть страны, которые без всяких оговорок запрещают криптовалюты, но среди них нет ведущих экономически развитых стран. В основном это небольшие государства (Боливия, Эквадор). В России отношение к криптовалюте – крайне сдержанное. Можно сказать, негативное. Банк России в январе 2014 года выступил с заявлением о том, что криптовалюты – это разновидность «денежных суррогатов», запрещенных согласно статье 27 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».

С тех пор, как криптовалюта (биткоины, лайткоины и другие) вошла в обиход, с ней проводятся все основные финансовые операции, к которым уже привыкли держатели традиционных валют (долларов, евро, рублей, гривен и прочих), называемых также фиатными. Это в том числе купля и продажа. А поскольку любая валюта имеет свой курс относительно любой другой и этот курс может меняться под действием внешних факторов, на разнице курсов всегда можно заработать. Спекулятивные операции — популярный способ заработка. И если речь идёт о криптовалюте, никто не помешает заработать таким способом.

Криптовалюта отличается от фиатной валюты тем, что не выпускается никаких денежных знаков (монет, банкнот или карточек), не задействуются реквизиты, да и гарант ценности не контролируется кем-то конкретным (как, например, золотой запас страны). Однако криптовалютой всё равно оплачивают товары и услуги, потому что основной гарант её ценности — доверие людей к честности проводимых операций. А поскольку такую валюту обменивают на товары и услуги, вполне логично, что её можно обменивать и на другую валюту, то есть совершать сделки купли-продажи. Чтобы не нарушать конфиденциальность и не создавать риски, были созданы биржи криптовалют. Это электронные торговые площадки в Интернете, где человек может за традиционную валюту (доллары, евро и так далее) купить криптовалюту (биткоины, лайткоины и так далее), либо наоборот. В пример можно привести BTC-e — одну из самых массовых и популярных, к тому же работающую со странами бывшего СНГ. Ещё одна — EXMO, довольно простая в освоении, с дружественным интерфейсом и быстрым исполнением платёжных поручений. Каждый держатель криптовалюты и фиатной валюты может зарегистрироваться на понравившейся ему бирже, чтобы совершать финансовые операции.

На бирже обмен одной криптовалюты на другую осуществляется не напрямую, а через платёжные поручения (коды биржи), что сохраняет анонимность владельца. Обмен криптовалюты на фиатную валюту используется, когда нужно купить криптовалюту за обычные деньги или же перевести криптовалютные накопления в традиционные сбережения. В этом случае также используются коды, чтобы нельзя было отследить держателя кошелька. Возможности современных бирж позволяют использовать криптовалюту и как платёжный инструмент, и как средство заработка. Арбитраж — это реальный и используемый уже не первый год способ заработка на криптовалюте. Суть его в том, что человек отслеживает разницу курсов на разных биржах криптовалюты, как если бы это были разные валютные обменники в реальной жизни. От чего зависят курсы и почему они меняются — тема для отдельного научного исследования, но факт остаётся фактом: колебания происходят постоянно. Как результат, можно купить криптовалюту подешевле, а продать подороже. Зарабатывать можно на любой валютной паре: доллар/биткоин, доллар/лайткоин, евро/биткоин и множество других.

На каждой бирже действуют свои коды. Это платёжные поручения — эквиваленты соответствующей валюты, которые на самом деле валютой не являются, но могут конвертироваться в обоих направлениях (аналогично, например, титульным знакам WebMoney). Каждый код представляет собой уникальную символьную последовательность, которую можно использовать только один раз — после активации код недоступен для повторного использования. Работать с кодами довольно просто. Достаточно зарегистрироваться на бирже и пополнить свой счёт любым доступным способом (ввести обычную валюту, например доллары США). После этого можно будет совершать различные операции. Если вы совершили сделку по покупке криптовалюты, то вы получаете в своё распоряжение коды биржи. Пользуясь каждым из них, вы анонимно пополняете свой криптовалютный кошелёк на соответствующую сумму. Коды биржи можно воспринимать как прямой аналог криптовалюты — точно так же, как титульные знаки WebMoney вполне можно считать аналогом валюты, которой они соответствуют, хотя с юридической точки зрения это лишь платёжные поручения, чеки.

Курс любой валютной пары (в том числе пары «криптовалюта/фиатная валюта») варьируется неодинаково на разных биржах, и именно это используют для заработка. Предположим, на бирже EXMO цена одного биткоина — $375, а на бирже BTC-e — $390 (даны условные цифры, реальный курс нужно проверять, поскольку он постоянно меняется). Вы можете ввести доллары США на биржу EXMO, на EXMO купить за доллары какое-то количество биткоинов, перевести коды EXMO в коды BTC-e, а затем уже с BTC-e вывести коды и снова получить доллары США, которых теперь будет больше благодаря разнице курсов. Это и есть арбитраж — цепочка перепродаж, которая в конечном итоге позволяет получить изначальные финансовые ресурсы в большем количестве.

Конечно, любая биржа, даже самая либеральная и привлекательная с точки зрения арбитража, работает не бесплатно. За покупку кодов биржи за фиатную валюту, за перевод кодов между биржами, за конвертацию кодов обратно в фиатную валюту взимаются комиссии. Чтобы издержки не оказались больше прибыли, желательно использовать более или менее крупные суммы. Само собой, разницу курсов нужно отслеживать по разным биржам — иногда она отличается на 1–2%, а иногда получается очень значимой и доходит до 5–10%. Можно ли тратить меньше на обмен и законно обходить существующие ограничения? Конечно, можно. Для этой цели существуют автоматизированные онлайн-обменники, лучшим из которых на сегодняшний день является сервис E-Money. Пользуясь им, вы получите следующие преимущества. Можно быстро пополнить свой счёт на бирже. Затраты на межбиржевой обмен кодов будут существенно ниже. Коды биржи можно сразу конвертировать в желаемую валюту любой из популярных платёжных систем. Стоит отметить, что некоторые люди занимаются обменом валют исключительно на одной бирже, игнорируя арбитраж. Однако это существенно снижает свободу действий, в то время как арбитраж позволяет зарабатывать довольно крупные суммы.

Конечно, любой заработок на разнице курсов имеет определённые риски, однако их можно минимизировать, если подходить к делу обстоятельно, без азарта, и продумывать каждую операцию. Пользование таким сервисом, как E-Money, сократит затраты времени и заодно позволит избежать лишних расходов. Хотя новые финансовые криптоинструменты называют «валютой», «деньгами», но это явное преувеличение. Основная функция любых денег - быть «мерой стоимости», с помощью денег определяются цены на товары, услуги, активы, рабочую силу и т.п. Даже современные официальные валюты плохо выполняют эту функцию, поскольку в мире сложился бумажно-денежный стандарт, а курсы валют «гуляют». Тем более «гуляет» курс криптовалют. На специализированных биржах, торгующих биткойнами, курс этой валюты в течение одного операционного дня может изменяться в ту или иную сторону на 20 и более процентов. Точно так же сомнительно, чтобы криптовалюта могла выполнять другие функции денег – служить средством обмена или средством платежа. Многочисленные примеры того, как криптовалюта используется для покупки товаров и услуг, - из разряда рекламы. Львиная доля всех операций с использованием криптовалюты – обмены на другие валюты. Учитывая резкие колебания курса криптовалюты, можно уверенно сказать, что это операции исключительно спекулятивного характера. Главный вывод: криптовалюта – это не деньги, а инструмент азартных игр. Подобно рулетке или игральным картам. При этом для урегулирования отношений между игроками используются обычные валюты.


Но, в некоторых странах началось лицензирование компаний и лиц, работающих с криптовалютой, но вмешательство государства не может да и не имеет целью изменить природу этого инструмента. Просто создается еще одна кормушка. Здесь произойдет сращивание полукриминальных элементов, организующих азартные игры, и надзорных органов. Экономика от этого в лучшем случае ничего не выиграет, а в худшем случае проиграет - деньги из реального сектора будут уходить на еще одну «игровую площадку». Комитет сената Канады по банковскому делу, производству и торговле организовал встречу для обсуждения и изучения вопросов использования виртуальной валюты. На заседание были приглашены основные представители канадского сообщества биткоин, включая соучредителя компании-поставщика биткоин-банкоматов BitAccess Хасиба Оуэна, генерального директора биржи из Калгари CaVirtEx Джозефа Дэвида, а также представителей организации Bitcoin Strategy Group Кайла Кемпера и Виктории ван Эйк.

Целью встречи является просвещение Комитета сената на тему преимуществ валюты биткоин и роли компаний, принимающих криптовалюту, в развитии инфраструктуры виртуальной валюты. «Криптовалюта будет процветать при наличии регулирования, однако все органы, вовлеченные в процесс разработки нормативных правил, должны четко понимать саму суть биткоин и все тонкости криптовалюты, чтобы избежать принятия решений, которые могут загубить технологию на корню», — говорит соучредитель BitAccess Хасиб Оуэн.

Комитет сената Канады уже давно активно изучает возможности виртуальной валюты посредством опроса представителей различных областей, участвующих в обороте криптовалюты. Комитет интересуется мнением, как юридических, так и физических лиц, заинтересованных в использовании биткоинов, чтобы составить наиболее полную картину. 25 марта в своем официальном блоге сенатор Дуг Блэк сообщил, что Комитет проводит исследование в области использования виртуальной валюты. Он также заверил, что окончательное решение представителей власти будет вынесено не позднее июня 2015 года.

«Проведя анализ перспектив использования и возможности регулирования криптовалюты, Комитет сената сможет внести огромный вклад в сохранение стабильности финансового сектора Канады и найти оптимальные пути сотрудничества с виртуальной валютой», — гласит текст сообщения Блэка. Комитет уже проводил слушания с участием Департамента финансов, Банка Канады и представителей Торонтского университета, специализирующихся на вопросах исследования рынка. Поэтому теперь представители власти решили выслушать точку зрения участников сообщества биткоин.

Канада является страной с наиболее широко развитой экосистемой биткоин. Именно здесь находятся центральные офисы крупных компаний, работающих в сфере оборота криптовалюты. Однако местные биржи постоянно сталкиваются с проблемами из-за отсутствия нормативно-правовой базы виртуальной валюты. Да и традиционные финансовые организации опасаются обрабатывать сделки с участием криптовалюты ввиду неясной позиции правительства.

Комитет по банковским делам, жилищному и городскому хозяйству на недавних слушаниях Сената США выразил мнение, что при продолжении волатильности рынка, Bitcoin может быть расценен как товар. Представители комитета призвали к диалогу финансовую индустрию и потребовали усилить надзор за оборотом виртуальной валюты.
Профессор университета University Maurer School of Law в области коммерческого права Сара Джейн Хьюз (Sarah Jane Hughes) считает, что валюта Bitcoin должна регулироваться в качестве товара или ценных бумаг, отображающих положение дел Bitcoin на рынке валюты. «Курс BTC никак не связан с положением дел на мировом рынке валюты. Он не реагирует на изменения стоимостей основных денежных единиц каких-либо стран и подчиняется своим внутренним правилам. Отсюда можно сделать вывод, что Bitcoin должен регулироваться с точки зрения товарооборота или ценных бумаг», — считает Хьюз.

Вопросы регулирования электронной валюты также затронула партнер и ведущий руководитель группы по конфиденциальности и безопасности данных Ballard Spahr LLP Мерседес Келли Танстолл (Mercedes Kelley Tunstall). Она утверждает, что виртуальной валюте необходимо твердо выбрать путь — либо они соответствует правилам мирового валютного обмена, либо становится уникальной платежной системой, подчиняющейся собственным нормативным актам.

Танстолл также добавила: «Если следующее поколение виртуальных валют не смогут решить вопрос о том, в каком ключе нужно рассматривать их услуги, то эта отрасль так и останется волатильной и нестабильной.» Пол Смосер (Paul Smocer), будучи президентом BITS, являющейся технологическим подразделением Financial Services Roundtable, также выдвинул на первый план вопросы изменчивости рынка Bitcoin, обратив особое внимание на повышении требований к системе со стороны регулирующих органов. На данный момент за оборотом виртуальной валюты следит только FinCEN и это является серьезной проблемой, из-за которой и происходит рост теневого оборота виртуальной валюты и множество нормативных проблем, мешающих как учредителям, так и пользователям.

«Без надлежащего нормативного регулирования цифровая валюта не может предоставить нужного уровня защиты прав потребителей. Пользователи системы должны знать, что их риски потери накоплений гораздо выше, чем при обращении к традиционным финансовым организациям. К тому же сейчас создатели виртуальных платежных систем готовы к внедрению нового законодательства и введению надзора за их деятельностью», — считает Смосер. Но Хьюз высказалась решительно против введения специальных нормативных актов, касающихся оборота виртуальной валюты: «Если вы введете дополнительные нормы регулирования, то сами же подпишетесь под несостоятельностью действующего законодательства. Кредитные карты, карты начисления заработной платы и виртуальная валюта не нуждаются в дополнительном надзоре.»

Также она высказалась против создания единой системы лицензирования, захватывающей как федеральный, так и локальный уровни. Хьюз считает несправедливой привилегии, открывающиеся перед новыми организациями, по сравнению с теми предприятиями, кто усердно трудился над получением лицензии во всех 50 штатах. Банковский комиссар штата Массачусетс Дэвид Котни (David Cotney), в свою очередь, выразил обеспокоенность повышенными рисками, связанными с хранением денег в виртуальной валюте.

Котни говорил от имени Конференции банковских инспекторов штатов (CSBS), где он занимает пост председателя. CSBS занимается регулированием банковского дела во всех 50 штатах Америки, но, по словам Дэвида, даже они до сих пор не могут дать характеристику виртуальной валюте. «Государственные органы показали бы себя не в самом лучшем свете, если бы позволили людям, создающим инновационные технологии, трактовать закон тем или иным способом, выгодным им самим», — считает Котни.
Среди прочих заявлений, Хьюз подняла вопрос об анонимности виртуальной валюты. По ее словам, вместо того, чтобы освободить от ответственности учредителей электронных платежный систем, необходимо ввести соответствующие правила конфиденциальности. В частности, вместо анонимности, платежные сервисы должны опираться на закон о неразглашении информации, принятый в 1978 году. Этот закон регулирует доступ к информации о счете и транзакциях физических и юридических лиц. Также Хьюз считает, что учредители виртуальных платформ могут подходить под V раздел закона Грэмма-Лича-Блайли, принятый в 1999 году и касающийся вопросов использования поставщиками финансовых услуг личной информации пользователей.

Однако Сара признала, что эти законодательные акты налагают определенные ограничения, особенно если дело касается конфискации. Не смотря на то, что FinCEN обновила свои рекомендации для виртуальной валюты, Хьюз считает, что банкам все еще нужно гораздо больше ясности, чтобы начать сотрудничать с электронными платежными сервисами.

Необходимо разъяснить, как политика борьбы с отмыванием денежных средств и принцип работы банковских организаций KYC относятся к виртуальной валюте. Только так можно развить отношения между банками и электронными платежными системами. До тех пор, пока оборот BTC не будет соответствовать правилам традиционной финансовой системы, банки не захотят подвергать себя и своих клиентов риску.«Я по-прежнему против введения дополнительного законодательства для виртуальной валюты. Эмитенты все еще могут самостоятельно разобраться со всеми проблемами. А благодаря конкуренции, со временем, оптимальные правила платежных систем, соответствующие потребностям физических и юридических лиц, будут выработаны без участия правительства», — считает Сара Хьюз.

Главный исполнительный директор компании BitPay Тони Галлиппи (Tony Gallippi) также поддержал позицию против регулирования виртуальных платежных систем. Он предложил Конгрессу оценивать Bitcoin с такой же точки зрения, что и коммерцию в сети Интернет начала 90-х годов. «Если Америка будет лидером на рынке Bitcoin, то она сможет дать дополнительные рабочие места своим гражданам и увеличить экспорт товаров. В противном случае все преимущества отойдут другим странам, таким как Германия и Китай, где идет активное развитие и популяризация Bitcoin», — считает Галлиппи. Также Тони понимает осторожность банков по отношению к виртуальной валюте, связанную с высокими рисками потери собственного бизнеса. Ведь финансовым организациям, сотрудничающим с Bitcoin, придется отказаться от банковских сборов, что окажет непосредственное влияние на их доходы.