Как формируются цены на нефть

Произошел резкий переход от коммодитизации рынка нефти к его полной финансиализации, когда спрос/предложение уже не играет определяющей роли в ценообразовании нефти. Будем реалистами: ОПЕК сейчас - это декоративная организация, от которой мало что зависит.США с лета 2011 года фактически контролируют весь рынок бумажной нефти. Именно тогда вступил в действие закон Додда-Франка, запрещающий производителям нефти ведение торговых операций вне постоянно ужесточающихся правил американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
 
CFTC (Commodity Futures Trading Committee) – так называется одна из самых авторитетных в мире среди брокеров форекса и фьючерсов - комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами, созданная Конгрессом США в 1974 году. Она представляет собой независимое правительственное агентство, которому предоставлено право регулировать рынки опционов и фьючерсов.Деятельность CFTC направлена на защиту экономической целостности фьючерсных рынков Соединённых Штатов Америки, а также усиление их эффективности и обеспечение экономической полезности. Цели Комиссии - укрепление деловой честности, защита участников рынка и граждан от мошенничества, манипуляций и злоупотреблений, которые связаны с продажей товарных и финансовых опционов и фьючерсов, содействие соблюдению принципов открытости и конкурентоспособности на финансовых и опционных рынках, поддержка финансовой безупречности клиринговых процессов. Брокеры, получившие регистрацию в CFTC, должны строго соблюдать регулятивные правила комиссии, так же как и придерживаться правил бирж, членами которых являются. Нарушения норм влекут за собой штрафы, изъятие или приостановление торговых привилегий, вплоть до аннулирования биржевого счета.Все частные лица и фирмы, ведущие бизнес на любой из фьючерсных бирж в США, обязаны зарегистрироваться в Комиссии. Процедура регистрации проводится через NFA - Национальную Фьючерсную Ассоциацию.Право на заключение договора брокерского обслуживания с клиентами и аккумуляцию их денежных средств имеют только так называемые FCM - Фьючерсные Комиссионные Коммерсанты. При этом они обязаны гарантировать все сделки клиентов.FCM должны размещать средства клиентов на отдельно сгенерированных счетах, независимых от собственных.Минимальный чистый капитал FCM должен поддерживаться 4% от суммы клиентских счетов, которые размещены на сгенерированных счетах. При этом такой показатель, как дебиторская задолженность, не учитывается. Соответственно, возрастает ценность показателя чистого капитала. Поводом для каждодневного надзора и разбирательств может стать чистый капитал, приближающийся к 6%.Пересчёт клиентских счетов должен проводиться ежедневно в конце торгового дня, чтобы текущий баланс корректировался. Но этим правила по отчетности, рассчитанные на предупреждение мошенничества, манипуляций и злоупотреблений, не ограничиваются.об активности на счетах инвесторов последним немедленно должна приходить информация в письменном виде (с помощью обычной посты или посредством электронной). При отсутствии активности клиенту обязаны отправлять отчет по результатам месяца.Лица, зарегистрированные в CFTF, должны предупреждать о рыночном риске. Перспективным клиентам предоставляется информация об итогах прошлой работы.Периодически проводятся лицензионные экзамены, а также обучение нормам этики, которые обязательны для всех лиц, зарегистрированных в Комиссии.Компании, зарегистрированные в CFTC, обязаны осуществлять внутренний контроль над сотрудниками, а также предлагать свои услуги с помощью этичных методов.Важнейшие из законов, принятых Комиссией по Торговле Товарными ФьючерсамиЗакон по борьбе с отмыванием денегРегуляционные нормы и процедурыЗакон от товарном обменеЗакон о модернизации товарных фьючерсов 2000 г.Стоит отметить, что среди брокеров, зарегистрированных в CFTC, числятся такие как FXCM, OANDA (Оанда), GFT.Результаты работы упомянутых брокерских компаний имеют высокие оценки. В результате, они являются членами высшей лиги рейтинга брокеров и ДЦ.Данная брокерская лицензия, как и две другие самые авторитетные Дилинговые лицензии в мире NFA и FSA, имеет наивысшие 70 баллов в рейтинге брокеров форекс.

Но одновременно был снижен до минимума регуляторный надзор за слишком рискованными операциями американских финансовых компаний. Причем последний инструмент был задействован как раз осенью 2014 года, когда Комиссия разрешила американским компаниям в торговле фьючерсами на нефть не ограничиваться связанными только с ней финансовыми деривативами. Фактически мы своими глазами наблюдаем рейдерский захват несколькими финансовыми компаниями всего мирового рынка бумажной нефти. Основные игроки теперь уже не специализированные нефтяные спекулянты, не страны-поставщики нефти, не ОПЕК, а JP Morgan, Citi,GoldmanSachs.

И механизмы ценообразования теперь у них, а не у ОПЕК. Цены на нефть сейчас формируются за счет горизонтальных перетоков огромных масс ликвидных финансовых ресурсов между различными секторами финансового рынка, частью которого (причем весьма незначительной) является рынок бумажной нефти.Все происходящее можно кратко охарактеризовать как "финансовый пылесос", когда через финансовые механизмы с помощью бумажной нефти осуществляется накачка доллара и проецирование кризиса на другие страны. Доллар начал резкий подъем как раз с того момента, когда начала падать нефть. Очевидно, что США предполагают, что капиталы побегут резко в доллар, но динамика не показывает резкого увеличения вложения в американские облигации.Страны-производители ждут, пока США выдохнется, однако само по себе это может произойти вовсе не скоро. Более того, США еще не получили нужный эффект от снижения цены на нефть (укрепление доллара это лишь средство, а не цель), поэтому её будут ронять и дальше. Тут как в лагерной поговорке "Умри ты сегодня, а я завтра".До финиша при нынешнем раскладе дойдут немногие. Классические законы экономики для нефти уже не работают.

Итак.

Единственный выход из управляемого обвала: переформатирование ОПЕК в его нынешнем виде, уход от американских регуляторных правил и, самое главное, нужно перестать торговать нефтью в долларах, перейдя во взаиморасчетах на национальные валюты или юань. И, вместо желаемого для США эффекта, они получат в итоге именно это, что и послужит началом переформатирования мировой экономики. http://www.islam.ru/content/economica/45392