Инвестиционные накопители Америки - 2

Олигархические семейства могут использовать для ухода от налогов одновременно множество фондов. Например, в 1970-е годы семейство Рокфеллеров укрывало своё богатство более чем в 100 благотворительных и трастовых фондах. Здесь между олигархами могут существовать негласные соглашения о взаимных услугах в виде предоставления «товарищам по классу» «крыши» своих фондов.https://www.fondsk.ru/news/2017/04/26

На конец 2015 года в США имелось полтора миллиона (точная цифра 1.521.052) организаций, занимающихся благотворительной деятельностью (charitable organizations). Это, в первую очередь, «классические» благотворительные фонды (charity funds), число которых приближается к 90 тысячам. Они делятся на частные и публичные. Частные управляются учредителями (например, Фонд Форда, Фонд Рокфеллера, Фонд Карнеги). Публичные формально дистанцируются от каких-то конкретных фигур или компаний и действуют в интересах всех благотворителей, перечисляющих средства в фонд. В особый класс выделяются благотворительные трасты, которые имеют большое количество разновидностей: Charitable Remainder Unitrusts, Charitable Remainder Annuity Trusts, Charitable Lead Trusts и т.д. Сегодня большую популярность приобретают организации под названием Donor advised funds (DAF). Это фонды, которые формально управляются не учредителями, а специализированными профессиональными организациями, но учредитель имеет право в любое время подключаться к процессу управления. В 2013 году с помощью механизма DAF осуществлялось управление более чем 217 тысячами специальных банковских счетов. Имеется также большое количество (57 тысяч) так называемых вспомогательных организаций (Supporting Organizations), которые выступают в роли консультантов или брокеров на рынке благотворительного финансирования.

Громадный сегмент бизнеса, основанный на так называемой благотворительности (charity business), возник в США в прошлом веке. В этом секторе в общей сложности работает более 10 млн. человек, или 7% всех занятых в американской экономике. В 2012 году активы различных благотворительных структур публичного типа (public charities) составили свыше 3 трлн. долл., их доходы были равны 1,65 трлн. долл., а расходы – 1,57 трлн. долл. Конечно, основная часть активов, доходов и расходов связана с классическим бизнесом и работает на приумножение прибылей. Выделенные в виде «твёрдого остатка» расходы на благотворительность (charitable givings) в 2014 году составили 359,04 млрд. долл., а в 2015 г. выросли до 373,25 млрд. долл. Это рекордная сумма в абсолютном выражении за четыре десятилетия наблюдений. В относительном выражении это примерно 2,1% ВВП США. Для сравнения: средний уровень благотворительных трансфертов за предыдущие четыре десятилетия был равен 1,9% ВВП. Выделяются четыре основных источника благотворительных пожертвований: 1) частные пожертвования (268,28 млрд. долл. в 2015 г.); 2) имущество по завещаниям (28,72 млрд. долл.); 3) пожертвования корпораций (18,46 млрд. долл.); 4) пожертвования благотворительных фондов (57,19 млрд. долл.).

Благотворительная деятельность многих фондов и организаций, отражаемая в их отчётах и глянцевых буклетах, может быть лишь небольшой частью их деятельности. Зачастую это только верхняя часть айсберга. Благотворительность – это то, что напоказ. То, что финансируется за счёт прибыли (да и то не всей, а только части). А нижняя часть айсберга, которая под водой, просматривается плохо. Речь идёт о том, что БФ занимаются обычными финансовыми операциями, причём зачастую весьма рискованными. Финансовые результаты таких операций могут вообще не отражаться в отчётах БФ, а выводиться в другие структуры, формально никак не связанные с данным фондом, но контролируемые главными бенефициарами этих запутанных схем (теми же Рокфеллерами и прочими миллиардерами). Можно лишь отметить, что благотворительные фонды в Европе более консервативны и инвестируют в ценные бумаги с низким риском (например, в казначейские облигации). БФ в США ведут более рискованный бизнес, вкладываясь в корпоративные бумаги, причем не только в облигации, но и в акции. Участвуют они и в капитале хеджевых фондов, работают с производными финансовыми инструментами и т. п. В общем, под прикрытием «благотворительности» занимаются примерно тем же, чем занимаются обычные спекулянты.

Примечательно, что БФ (особенно американские) имеют такую привилегию, как упрощенная финансовая отчётность. Финансовые регуляторы не проверяют их так дотошно, как проверяются обычные коммерческие организации. Вот что пишет о «прозрачности» БФ А.В. Левченко в своей работе «Благотворительные фонды на рынке ценных бумаг: «Информационная открытость благотворительных фондов достаточно низка. В связи с отсутствием требования обязательной публикации отчетности для всех благотворительных фондов, только некоторые благотворительные фонды раскрывают свою отчетность, причем в различном объеме и различной форме. Сложность также представляет отсутствие равных критериев оценки имущества, большая часть которого может быть представлена в неликвидной форме (некотируемые акции без права голоса, собрание картин и т. п.), связана с определенными обязательствами. Представление о размещении активов фондов чаще всего возможно составить только на основе опросов».


Итак.

По сути, за фасадом благотворительности кипит привычная жизнь капиталистов с их погоней за прибылью. Сегодня самым крупным БФ в мире является Stichting INGKA Foundation. Он принадлежит шведскому миллиардеру Ингвару Кампраду, основателю и владельцу компании IKEA. Его благотворительный фонд владеет почти всеми предприятиями ИКЕА. Активы фонда оцениваются как минимум в 40 млрд. долл. Если предположить, что рентабельность активов составляет 5% (весьма скромное предположение), то годовая прибыль должна составить 2 млрд. долл. На этом фоне благотворительная помощь, которую оказывает Фонд Кампрада, выглядит мизерной.  Stichting INGKA Foundation – просто гигантский офшор. «Фонд (благотворительный фонд. — В.К.) в первую очередь основан на ростовщичестве. Это чистая рента. Фонд — это не более чем финансовая корпорация, которая обычно имеет какое-то освобождение от налогов — расходы на благотворительность и т. п… Главная цель фонда — увековечить себя путем самовоспроизведения на основе ростовщичества. Подобного рода фонды играют доминирующую роль в европейском и американском обществе. Право на большую часть финансовой собственности принадлежит этим фондам. Теперь эти фонды извлекают свою прибыль из ренты в самых различных формах. Они инвестируют в ценные бумаги. Они инвестируют в торговлю ради извлечения торговой прибыли, подобно международным пищевым, зерновым картелям. Фонды идут только на минимальный риск. Они одалживают свои деньги предпринимателям, которые берут риск на себя. Они являются финансовой силой, стоящей за банками, страховыми компаниями и т. п. В результате этого они контролируют большинство людей в экономической жизни. Кроме того, они также занимаются благотворительностью: они раздают дотации, с помощью которых контролируют образование, науку, культуру и искусство. Они контролируют прессу, основную часть прессы. Действительно, мы имеем общество, в котором люди говорят: правительство делает это, правительство делает то. Нет! А вы посмотрите, кто стоит за правительством и вынуждает делать те или иные шаги. Существует вот эта форма паразитирования на теле общества. Они, фонды, подобны раку».- Ларуш.