В кризисе виноваты финансовые пирамиды?

Продолжаю публиковать статьи из своего архива. Эта статья была написана более 20 лет тому назад, но обоснования, выводы и предложения нисколько не потеряли своей актуальности за это время, о чём и говорит постоянство проблем, которые преследуют экономику России с самого момента слома социалистических производственных отношений.

В кризисе виноваты финансовые пирамиды?

Да. И я берусь это доказать. Только виноваты не сами пирамиды, а игнорирование законов, по которым они живут и работают.
Сразу оговорюсь, что речь пойдёт не о тех пирамидах, которые строили мошенники типа Мавроди, а о тех пирамидах, которые строили не только вполне респектабельные банки при благословении государственных структур, но и сами государства. Но если я ставлю вопрос в такой плоскости, тогда что, В.Путин был прав, обвиняя руководство США в том, что кризис произошёл по их вине? Или правы те, кто утверждает, что кризисы были, есть и будут, вне зависимости от воли власть предержащих?

Правда, как всегда, лежит посередине. Да, в создании критической ситуации и запуска механизма кризиса виноваты вполне конкретные государственные деятели, включая и деятелей нашей страны. Но, с другой стороны, давно доказана циклическая природа кризисов капиталистического способа производства и, если что-то можно сделать, то всего лишь сгладить их негативные последствия. Это закон, а как бороться против законов природы? Вот мы знаем, как зарождаются ураганы, можем проследить путь их движения, предугадать разрушительные последствия, но предотвратить не можем. Однако циклическая природа кризисов является производной от действия других законов, и в их числе – законы финансовых пирамид. Я уверен, что если те, кто принимает решения, знают и могут правильно их использовать, кризисы вполне преодолимы, поскольку, в отличие от ураганов, они рукотворны.

Откуда и как возникли приводимые ниже формулировки законов финансовых пирамид, мы не будем рассматривать, чтобы не отвлекать внимание читателей. В конце концов, они выводятся из классической политэкономии, отцом которой, как известно, является К.Маркс. Моя задача проще – показать в популярной форме как они действуют и рассчитана не на специалистов, а широкий круг читателей.
Я хочу, возможно, впервые показать, что финансовая пирамида – инструмент скорее прогресса, чем мошенничества. Нет, я не собираюсь доказывать, что Мавроди, Константинов, Зозуля и прочие строители мошеннических пирамид, которые обобрали доверчивых вкладчиков, не должны отвечать за свои деяния по уголовному закону.  Я собираюсь показать, что финансовая пирамида, как нож, которым можно резать хлеб, а можно и убить, - вполне нормальный экономический инструмент, которым следует пользоваться по закону, а не по понятиям. Более того, я собираюсь показать, пусть в популярной форме, что финансовая пирамида возникает, живет и погибает согласно собственным законам. И эти законы надо знать.

  Начнем с главного – основного закона, закона устойчивости финансовых пирамид.
Финансовая система любого производственно-коммерческого предприятия, банка или финансовой компании, даже бюджет страны есть финансовая пирамида. И если посмотреть на нынешний финансовый кризис сквозь призму такой пирамиды, то мы увидим, что хозяйственное поле страны сплошь усеяно этими пирамидами. Одни пирамиды (их очень мало) прочно стоят на своем основании, другие – вот-вот упадут, а в основном лежат, делая судорожные попытки подняться, иные уже и не шевелятся, став полными банкротами. Между ними, среди финансовых развалин снуют, стенают и возмущаются, взывая к справедливости, ушибленные ими при падении собственники компаний, бывшие партнеры и вкладчики. И пребывают в большом недоумении, – ну всё шло замечательно, прибыли росли, инвестиции шли потоком и вдруг, в одночасье, это благополучие полетело в тар-тарары … Что же случилось? А случилось страшное - преступили закон устойчивости финансовых пирамид.

  В чем он состоит? Раз мы говорим «финансовая пирамида» и это понятие прочно вошло в обиход, таковой и изобразим финансовую систему – в виде прямоугольного равнобедренного треугольника, лежащего на своей длинной стороне. Примем площадь такого треугольника равной сумме активов банка, предприятия или финансовой компании плюс затраты (себестоимость и задолженность). Для банка и финансовой компании эта сумма собственного и заемного капитала (вот где вклады клиентов!), для предприятий – сумма дохода, основных оборотных фондов и все текущие расходы, для бюджета – доходная и расходная часть в динамике (см. рисунки).

А теперь представьте мысленно, как живет и работает пирамида. Если растут доходы, взносы, поступления – растёт тело, ограниченное многоугольником а1-А-Б-б1, и увеличивается в размере сторона АБ. Если растут затраты, выплаты, то увеличивается пирамида затрат и выплат а1-б1-В, которая заключена внутри первой и живёт за счет производственной или финансовой деятельности первой. И если прирост стороны АБ идет быстрее, чем стороны а1б1, то финансовая пирамида данной хозяйственной единицы находится в стадии прогресса (Рис.1); если прирост идёт с одинаковой скоростью, то в стадии стабилизации (Рис.2). А если идет разнонаправленный процесс – поступления уменьшаются, в то время как выплаты или затраты непропорционально растут, то при пересечении стороной а2б2 пирамиды затрат и выплат вертикали основной пирамиды, наступает крах. Поскольку центр тяжести тела а3-А-Б-б3 при этом сместится в сторону от центра, пирамида заваливается (Рис.3 и 4), придавливая своих контрагентов неплатежами и срывом договоров, а клиентов банков и финансовых компаний – не возвратом вложенных средств. Таков основной закон финансовой пирамиды. Если сформулировать его математически, то устойчивая работа финансовой системы определяется трехкратным превышением суммы активов над затратами. (Три пирамидки поступлений против одной затрат, как это видно на Рис.2).

      
    Рис.1                Рис.2
       
     Рис.3 Рис.4
Доходы и поступления в финансовой пирамиде всегда должны обеспечивать большую скорость прироста дохода, чем прирост расходов. Это второй закон финансовой пирамиды. Следуя ему, все внешние и внутренние займы, будь то кредиты МВФ, ГКО или еврооблигации, должны использоваться исключительно для роста производства, обеспечивая тем самым одновременно и источник погашения процентов по этим кредитам и займам. Отсюда становится ясно, что создание Стабилизационного фонда было ошибкой. Во-первых, и это стало очевидным фактом, вряд ли его использование существенно снизит негативное влияние мирового финансового кризиса. Во-вторых, нам уже никогда не вернуть упущенной выгоды, если бы средства, сконцентрированные в Стабфонде, были вложены в развитие науки и наукоёмких производств, подъём сельского хозяйства и машиностроения, модернизацию ЖКХ, сети дорог и электроэнергетики и других областей инфраструктуры, и т.п.. Следуя законам финансовой пирамиды, и предприятия точно так же должны направлять прибыль и кредиты на создание высококачественной и конкурентно способной продукции, чтобы обеспечить постоянный прирост стороны АБ своей финансовой пирамиды, а не создавать долговременные резервы на всякий случай. Для этого есть страховые компании.

  Но не все зависит от усилий руководства и коллектива отдельно взятого предприятия. В условиях финансового кризиса в связи с невозможностью прокредитоваться и недостатком собственных оборотных средств, предприятия в массовом порядке начинают терять устойчивость и по принципу домино валят друг друга и финансовую пирамиду народного хозяйства в целом. Чтобы устоять, как правило, идут по проторенному пути повышения цен, что одновременно ведёт к сокращению спроса и свёртыванию производства. Однако этот проторенный есть неверный путь, поскольку идёт в направлении, противоположном пути, открываемому третьим законом финансовых пирамид: темп роста цен не должен приводить к опережению темпа роста пирамиды затрат в сравнении с темпом роста основной пирамиды.

 Что из этого закона следует? А то, что темпы роста или уменьшения стороны аб пирамиды должны строго следовать тем же темпам изменения стороны АБ.  Правительство пытается победить инфляцию путем сжатия денежной массы, находящейся в обращении или всячески ограничивая её рост, в том числе и путем невыплаты пенсий и пособий, зарплаты, тормозя прирост стороны АБ. А если поступать по закону, действовать надо как раз наоборот – стремиться всеми силами сдерживать падение темпов роста производства и оборота. Поэтому я, рискуя проявить дерзость, но опираясь на третий закон пирамид, заявляю, что надо срочно повысить зарплату бюджетникам, профинансировать в полном объеме ВПК и все инвестиционные программы, дать кредиты надёжным банкам, продолжить ипотечное кредитование в полном объёме и т.д.
 
Эту меру я сравнил бы с приемом запуска водяного насоса – чтобы он заработал, надо сначала в его рубашку влить ведро воды, после чего он сам начнет качать ее с контролируемым напором. Так надо поступить и с нашей многострадальной экономикой – влить в ее финансово-кровеносную систему хорошую порцию свежей крови – денег. И заработав на полную мощность, она сторицей вернет этот кредит. Вспомним графа Витте, министра финансов царской России. Когда бюджет страны подошел к роковой черте, он благословил проспект новой эмиссии акций железных дорог и, реализовав их под гарантию государства, в сущности, под «воздух», спас и бюджет, и обеспечил долговременный подъём экономики России. А получив таким путем мощный дополнительный источник пополнения бюджета, Столыпин смог уже ёпровести свои реформы в сельском хозяйстве. Все решают деньги, но деньги работающие, а не лежащие в зарубежных банках.
 
 Данная здесь рекомендация полностью соответствует законам финансовой пирамиды. Резко увеличив массу левой части пирамиды, мы приводим ее в вертикальное рабочее положение. А если большинство финансовых пирамид на хозяйственном поле страны обретут устойчивость, то и финансовая пирамида народного хозяйства восстановит свое положение. Начнется подъем производства и возврат госкредита. Заняв всего «ведро   денег» у будущего, мы вернем его настоящим, а не декларированным выходом из кризисного состояния. Безусловно, что это должно проводиться одновременно с санацией затратной части пирамиды всех без исключения хозяйственных субъектов страны. Надо сверхвнимательно отнестись к обоснованию тарифов естественных монополий и, более того, наложить мораторий на их рост и рост цен всех монополий на период кризиса. Чтобы там не говорили, как бы не пытался Минфин вкупе с Центробанком сдерживать рост инфляции с помощью кредитного механизма и ограничения денежной массы, её естественный источник - в неуёмных аппетитах монополий. Кстати, пирамида может вновь приобрести вертикальное положение, если сокращать затраты. А ещё лучше, если движение будет разнонаправленное: чтоб и доходы росли, и затраты сокращались …
 Однако запуск и выведение финансового механизма на нормальный режим – мера необходимая, но недостаточная. Она должна быть подкреплена целым комплексом мер государственного регулирования экономики. И все они вытекают из законов финансовых пирамид, обеспечивая их устойчивость. Среди них последовательное снижение ставки рефинансирования, снижение налогового бремени с полной отменой НДС  и отчислений во всякие фонды, налоговые каникулы для малых предприятий и индивидуальных предпринимателей на 3 года, снижение ставок отчислений в пенсионный фонд и на социальное страхование, последовательная ликвидация всех расчетов наличными  (кроме выдачи зарплаты) и ужесточение платёжно-расчётной дисциплины с приданием всем банкам функций контроля (и ответственности) за целевое расходование средств хозяйствующими субъектами (перечисления производятся только при наличии договоров, проектно-сметной документации и т.п.), замораживание на определенной промежуток времени (введение моратория на повышение) цен и зарплаты, жесткая протекционистская политика в отношении импорта и экспорта и т.д. И уж, наконец, надо заставить наших долларовых миллиардеров и миллионеров вернуть счета и бизнес  из офшоров в родные пенаты.

Но нельзя обойти молчанием тот факт, что финансовая пирамида может использоваться и как инструмент банального мошенничества. Вспомним рекламу МММ, когда карта России как по волшебству покрывалась значками предприятий, красивую схему системы предприятий «Союз», сети дешевых магазинов «Хопра». Но такие ли бяки-буки Мавроди, Зозуля и Константинов? Государство значительно раньше их и с куда большим эффектом использовало свойства финансовых пирамид в своих целях. Только в советское время следили, чтобы бюджет всегда имел превышение доходов над расходами, а вот из-за пирамиды ГКО, построенной Минфином, случился дефолт 1998 года. Поэтому, как ни ругай Мавроди и иже с ним, он и другие имели перед собой пример хорошо отработанной системы безболезненного изъятия денег у граждан. А тот же Стабфонд, он чей? Это деньги всего народа. Но тогда почему А.Кудрин с таким упорством помогал с его помощью строить бюджетную пирамиду США, которая в итоге завалилась и пошла валить пирамиды других стран, причём наиболее болезненно кризис сказывается на нашей экономике?

 Есть и другая сторона пирамидостроительства – видимость мошенничества.
 Финансовая компания, начав строить пирамиду, собирая вклады под какое-либо благое начинание, например, строительство жилья, неправильно выбрала стратегию и тактику вложения средств. И хотя средства клиентов были вложены в производство, вследствие ошибок и риска компания стала неплатежеспособной. Вина руководителей здесь безусловно есть, но неправомерно обвинять их в мошенничестве, хотя первыми страдают клиенты и вкладчики. По тем же причинам рушатся финансовые пирамиды многих предприятий, вследствие чего рабочие и служащие месяцами, а колхозники - годами не получают зарплату. Этим обеспечивается сохранение жизнеспособности предприятия, хотя балансирование на грани краха обеспечивается за счёт невыплат его работникам, что равносильно «присвоению» их зарплаты, хотя и временному. Что же, если руководители предприятий, не сумев сориентироваться в новых рыночных условиях, стали причиной нищеты и страданий своих работников, их тоже считать мошенниками? Общая причина этих явлений – неопределённость хозяйственной жизни переходного периода становления капитализма и экономическая безграмотность. Как из выйти из такой ситуации, показано выше.

И в заключение нельзя не указать на два момента.

Законы финансовых пирамид не являются самостоятельными. Они – производные от более общего закона – закона пропорциональности, о котором мы знаем, что это всего лишь закон управления и планирования, сущность которого концептуально впервые сформулировал в 1920-1925 гг. А.А. Богданов (Малиновский). Затем советские учёные трансформировали его в закон планомерного пропорционального развития, и страна стала развиваться строго по пятилеткам. Да, пропорциональность соблюдалась, правительство и Госплан строго следили за этим и мировые экономические кризисы обходили СССР стороной. Но, обузив его применение до сферы планирования, тем самым заложили и предел его эффективности, поскольку из его действия исключили частный интерес.  Однако переход к рынку проходил под лозунгом, что рынок сам расставит всё по местам. Не получилось … Дело в том, что если преобразования происходят при резком нарушении пропорций в одной части, то пропорциональность восстанавливается, но путём значительных потерь, а потому на более низком уровне. Что и произошло – подъём экономики начался лишь после того, как объём ВВП упал почти в два раза. А вот в Китае этого не было – к рынку переходили не сразу, а постепенно и последовательно преобразуя госсистему в частную. Но это подробно мы рассмотрим в следующей статье в плане того, что закон пропорциональности – это общий закон природы и общества.

Второе. Реформа банковской системы. Об этом все говорят и пишут, но рассматривают её исключительно в плане того, что слабые банки должны умереть, общее число банков снизиться и т.п. Однако, если не будет кардинальных перемен в банковской сфере, невозможно эффективно использовать и законы финансовых пирамид, поскольку банки – базисный элемент функционирования финансовой системы в целом. Более подробно то, какой должна быть эта реформа, мы рассмотрим так же, как и закон пропорциональности, в другой статье. Здесь же коротко, что необходимо сделать.

Во-первых, должен быть установлен жесткий порядок при осуществлении расчётно-платежных и кассовых операций. Суть моего предложения заключается в том, чтобы отделить расчетно-кассовые операции от сберегательно-кредитных. Организационно это будет выглядеть так: создается сеть приходно-расходных касс (ПРК), которые являются подразделениями районных и региональных расчётно-кассовых центров (РКЦ), замыкающихся, в свою очередь, на Центробанке. Получать наличные деньги и сдавать выручку предприятия и организации, независимо от форм собственности, могут только в ПРК, где они и имеют расчётные (текущие счета). Никакие другие банки не могут ни зарплату выдавать, ни выручку принимать, ни, тем более, обналичивать какие-то суммы по заявкам предприятий.
 
Во-вторых, специализировать все другие банки по видам деятельности на коммерческие (краткосрочного кредитования), инвестиционные, в которых предприятия имеют право открывать специальные счета, и сберегательно-депозитные. Понятно, что все эти банки, за исключением сберегательных, которые будут обслуживать население, будут работать только на безналичной основе. Естественно, при такой организации банковской системы «отмыть» какие-либо суммы практически невозможно. Да и у тех, кто скрывает прибыль от налогообложения в офшорах, постоянно будут проблемы …

В заключении   хочу сказать, что я далек от мысли, что мои предложения найдут поддержку. Статья «Блеск и нищета финансовых пирамид» была впервые опубликована 27 февраля 1997 года, но никакой реакции не последовало. Мои предложения по реформе банковской системы были направлены в декабре 1998 г. лично Е.Примакову и В.Геращенко. Понятно, что аппарат сработал четко и избавил их от чтения опуса очередного «спасителя Отечества». Помощники ответили, что «Централизация расчетов в подразделениях Банка России по существу означает восстановление системы Госбанка»! и прозвучала как обвинение в жуткой ереси. Однако позволительно спросить – а чем же так плоха была система расчетов через отделения Госбанка? Тем, что через нее нельзя проводить финансовые махинации, обналичивать теневые капиталы? Старое и забытое ещё не значит, что плохое.
  Высказанные в данной статье идеи давно витают в воздухе и моя заслуга лишь в том, что я смог их более или менее аргументировано сформулировать. Я не удивлюсь, если через несколько лет мы прочтем, что где-то в Малайзии или Эстонии или другой стране, стали успешно применять законы финансовых пирамид, расчеты были централизованы через РКЦ, в результате чего эта страна стала успешно развиваться и преодолевать финансовые затруднения … Что же касается России, для неё по-прежнему верно то, что «никакой пророк не принимается в своем отечестве» (Ев. От Луки, 4:24) ...

Е.А. Скобликов, к.э.н.

PS. К сожалению, вставить рисунки не удалось, но читать статью с иллюстрациями можно будет на личном сайте автора