5. Поиск новой экономической парадигмы

   Для устойчивого развития экономики необходим целый комплекс условий, охватывающих экономику, политику, общество и технологии.

Необходимые условия роста экономики

   Экономика растёт там, где есть честные правила, доступ к ресурсам, технологии, люди с мотивацией работать и инвестировать, а государство не мешает, а помогает. Отметим основные составляющие успеха.

Правовая и институциональная стабильность
   Стабильность складывается из обеспечения защиты прав собственности – люди и компании должны быть уверены, что их имущество не будет произвольно изъято [25].
Надёжная судебная система должна гарантировать разрешение споров и защиту контрактов.
   Правовая и институциональная стабильность предполагает низкий уровень коррупции через эффективное и прозрачное управление.

Развитая инфраструктура
   Для роста экономики необходима развитая инфраструктура, которая включает: транспорт (дороги, железные дороги, порты, логистику), энергетику (стабильное электроснабжение, доступ к топливу), цифровую инфраструктуру (интернет, связь, ИТ-сервисы).

Финансовая система
   Развитие экономики неразрывно связано с развитием банков и финансовых рынков, обеспечивающих доступ к капиталу и инвестициям.
Необходима стабильная денежно-кредитная политика, которая гарантирует низкую инфляцию и предсказуемый курс валют. При этом должно быть обеспечено доверие к валюте и к банкам.

Человеческий капитал
   Формированию необходимого для развития экономики человеческого капитала служат, во-первых, образование, которое должно быть доступным и качественным, особенно это касается технического и профессионального образования. Во-вторых, это здравоохранение, поскольку только здоровое население может обеспечить продуктивную рабочую силу. В-третьих, это культура труда, в которой обеспечена дисциплина, инициативность, стремление к самореализации.

Технологическое развитие и инновации
   Должен быть обеспечен должный уровень науки и НИОКР, включающий поддержку исследовательских институтов, университетов и стартапов. А также внедрение передовых технологий (автоматизация, цифровизация бизнеса и государства) и развитие технологического предпринимательства.

Благоприятная предпринимательская среда
   Необходимо обеспечить простоту открытия и ведения бизнеса. Гарантировать разумное, не обременяющее рост, налогообложение. Оказывать поддержку малому и среднему бизнесу (МСБ).

Доступ к внутренним и внешним рынкам
   Доступ предполагает развитие экспорта (конкурентоспособность продукции на международной арене), свободную торговлю, которая достигается разумной внешнеэкономической политикой.
   Необходима также интеграция в мировую экономику, т.е. участие в международных организациях и цепочках поставок.

Стабильная макроэкономическая политика
   Стабильность обеспечивают умеренный госдолг и бюджетная дисциплина. Кроме того, необходимы контроль инфляции, через разумную монетарную политику, и прогнозируемость политики государства.

Экологическая устойчивость
   Устойчивый экономический рост связан с решением экологических проблем. А именно, рациональное использование природных ресурсов, инвестиции в “зелёные” технологии и защита окружающей среды как условие долгосрочного роста.

Социальная стабильность и справедливость
   Целенаправленное снижение неравенства (доступ к образованию, здравоохранению, минимальному доходу). Налаженный диалог между государством, бизнесом и обществом. И, главное, политическая стабильность и отсутствие конфликтов.
   
   Экономическое развитие России возможно при сочетании следующих факторов:
    1. усиления внутренних институтов,
    2. развития человеческого капитала,
    3. технологической независимости,
    4. доверия бизнеса и общества к государству.
   Мы уделим особое внимание фактору усиления внутренних институтов, а именно, модернизации финансовой системы.

Отказ от ссудного процента и ключевой ставки
   Отказ от ссудного процента и централизованного регулирования денег через ключевую ставку — радикальная идея, которая периодически возникает в экономических дискуссиях. В эпоху искусственного интеллекта и цифровых валют она выглядит менее утопичной, но сталкивается с фундаментальными вызовами.

Почему ссудный процент и ключевая ставка существуют?
   Исторически ссудный процент возник как плата за риск (кредитор теряет ликвидность, заёмщик может не вернуть). Экономически – это стимул для инвестиций (деньги направляются в рост, а не в «подушку»). С социальных позиций ссудный процент является основой банковской системы (без процента нет депозитов и кредитов).
   Что касается ключевой ставки, то это инструмент центральных банков, который используется для контроля инфляции и стимулирования экономики. Повышение ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов, уменьшению спроса и денежной массы. Снижение ключевой ставки порождает дешёвые кредиты и стимулирует рост бизнеса.

Может ли ИИ компенсировать потерю?
   В истории развития финансовых систем известны альтернативы применению технологии ссудного процента.
   Во-первых, это беспроцентные исламские финансы (Murabaha, Sukuk), в которых прибыль создаётся через совместные проекты, а не методом ростовщичества. Очевидно, что такой подход требует высокого доверия и сложного учёта, который ещё вчера был практически недостижим.
   Во-вторых, это P2P-кредитование без процентов. P2P расшифровывается как "Peer-to-Peer" (равный к равному), что означает прямое взаимодействие между участниками без посредников. Вместо схемы "банк ; заёмщик" работает модель "человек ; человек", что часто снижает ставки для заёмщиков и даёт инвесторам более высокий доход, чем банковские вклады. Займы между физическими лицами без банков (например, Zopa, Prosper, Mintos). До последнего времени эта технология работает только в малых сообществах.
   В-третьих, это криптовалютные модели такие как децентрализованные займы (Aave, Compound) и алгоритмические стейблкоины (типа DAI) с известными ограничениями в виде комиссий и рыночных механизмов.
ИИ может управлять экономикой без ключевой ставки
   Теоретическая возможность обусловлена тем, что ИИ анализирует Big Data (спрос, производство, инфляцию) и автоматически регулирует денежную массу. Кроме того, CBDC (цифровые валюты ЦБ) позволяют точечно влиять на экономику без ставок.
Однако необходимо решить следующие практические проблемы. Первая из них – риск цифровой диктатуры. Нужен ответ на вопрос: «Кто контролирует ИИ?»
   Следующая практическая проблема известна любому программисту: «Как избежать ошибок алгоритмов?» На ум приходит крах алгоритмических трейдеров в 2010 году.
В 2010 году произошёл один из самых известных случаев краха алгоритмического трейдинга — "Флэш-крэш" (Flash Crash) 6 мая 2010 года, когда рынки США обрушились и восстановились за считанные минуты. Индекс Dow Jones упал на ~1000 пунктов (9%) за 20 минут, затем отыграл падение. Акции некоторых компаний (например, Procter & Gamble) временно обесценились на 99%. Фьючерсы на S&P 500 упали до 1 цента из-за ошибок алгоритмов.

Социальные и политические барьеры
   Банки, инвесторы и государства получают выгоду от текущей системы. Для каждого из этих интересантов должен быть найден убедительный ответ в рамках новой экономической парадигмы. Тем более, что есть печальный исторический опыт: попытки запрета процента в истории (церковь в Средние века, соцлагерь) проваливались из-за теневого рынка.
   Ещё одним барьером является необходимость заменить чем-то мотивацию к накоплению. Есть опасность того, что, если нельзя получать процент, люди будут вкладывать в недвижимость, криптовалюту, товары, то есть создавать новые и новые пузыри.
   И, наконец, как же бороться с инфляцией, если лишили такого простого рычага, как ключевая ставка? Без ключевой ставки остаётся только жёсткое госрегулирование цен (как в СССР) или рационирование – система распределения ограниченных ресурсов, товаров или услуг по установленным нормам (квотам) в условиях дефицита.

Реальные эксперименты
   Положительного исторического опыта отказа от ссудного процента и ключевой ставки мы пока назвать не можем. Так в средневековой Европе, как мы уже отметили выше, запрет процента церковью привёл к бурному росту теневого рынка. В СССР беспроцентные кредиты госпредприятиям породили дефицит и чёрный рынок.
Современные аналоги такие, как исламский банкинг и локальные валюты (Bristol Pound), пока трудно назвать успешными экономическими проектами.

Предварительный вывод
   Отказ от ссудного процента и ключевой ставки технически возможен, но социально — почти нереален.

   ИИ и блокчейн могут создать рабочие альтернативы новой финансовой системы, но для массового перехода нужно:
    1. Глобальное изменение сознания (отказ от идеи «деньги должны делать деньги»).
    2. Крах текущей финансовой системы (как в войну или революцию).
    3. Жёсткий контроль государства (что противоречит идее свободы).
   Всё это ставит под вопрос задуманное нами богоугодное дело законодательного отказа от производства денег из денег ради сбережения человечества за счёт высоких темпов развития экономики и подавления человеческих слабостей и пороков.
Кроме того, возникает следующий философский вопрос: если ИИ сможет идеально распределять ресурсы, зачем вообще будут нужны деньги? Возможно, будущее — не в отказе от процента, а в отказе от самой концепции денег как универсального эквивалента.

Какие механизмы могут заменить технологию ключевой ставки
   Если ссудный процент и, как следствие, ключевая ставка будут запрещены  законодательно, финансовой системе потребуются альтернативные механизмы управления ликвидностью, инвестициями и экономическим ростом. Проведём системный обзор возможных заменителей ключевой ставки, основанный на мировом опыте, исламских финансах и новейших технологиях.

Финансирование через участие (разделение прибыли и убытков)
   В исламском финансировании разработан и апробирован целый ряд инструментов, замещающих ссудный процент и ключевую ставку [34].
   Мушарака (или Мушаракат) в исламском финансировании относятся к одному из основных видов партнёрских соглашений, основанных на принципах шариата [35].
   Основные функции Мушараки:
    1. Совместное финансирование проекта
    2. Разделение прибыли и убытков
    3. Управление проектом
    4. Гибкость в применении
    5. Соответствие шариату
   При реализации совместного финансирования проекта все партнёры вносят капитал (деньги, активы, expertise) в определённых долях. Прибыль и убытки распределяются согласно заранее оговорённым условиям (не обязательно пропорционально вкладу).
Разделение прибыли и убытков, в отличие от традиционных кредитов с фиксированным процентом, в Мушараке прибыль делится по соглашению, а убытки — строго пропорционально вкладу.
   Управление проектом выполняется таким образом, что партнёры могут участвовать в управлении или назначить одного управляющего. В Мушарака муфавада (полное партнёрство) все участники равны в правах и обязанностях.
   В Мушарака аляна (ограниченное партнёрство) некоторые участники могут быть только инвесторами.
   Гибкость в применении используется в корпоративном финансировании, проектном финансировании (например, строительство, стартапы), торговых операциях, в исламских банках (как альтернатива кредитованию).
   Соответствие шариату заключается в том, что запрещён риба (ростовщичество), спекуляция (гарар) и финансирование запрещённых видов деятельности (алкоголь, азартные игры и т. д.).
   Всё это делает Мушараку важным инструментом исламских финансов, сочетающим справедливость, прозрачность и этичность.
   Мудараба – это справедливая и этичная форма инвестирования в исламской экономике, где риски и прибыль распределяются прозрачно. Она стимулирует предпринимательство, защищая интересы обеих сторон в рамках шариата.
   Функции Мудараба (или Мударабат) в исламском финансировании связаны с особым видом партнёрского соглашения, где один участник предоставляет капитал, а другой — управление и труд. Этот контракт широко применяется в исламских банках и инвестиционных проектах, соответствуя принципам шариата.
   Основные функции Мударабы:
    1. Разделение ролей между партнёрами
    2. Распределение прибыли
    3. Использование в исламском банкинге
    4. Гибкость в применении
    5. Соответствие шариату
   Разделение ролей между партнёрами заключается в том, что Рабб аль-маль (инвестор) – предоставляет капитал, а Мудариб (управляющий) – вкладывает труд, знания и опыт, но не финансы.
   Суть распределения прибыли в том, что Прибыль делится по предварительной договорённости (например, 70% инвестору, 30% управляющему). В случае убытков инвестор теряет капитал, а управляющий – только труд (если нет халатности).
Использование в исламском банкинге заключается в том, что банки выступают как Рабб аль-маль, а предприниматели – как Мудариб. Банк финансирует бизнес, а клиент ведёт дела, затем прибыль делится.
   Гибкость в применении в торговле и коммерции, в инвестиционных фондах, в стартапах и венчурных проектах, а также в международной торговле (например, сукрук на основе Мударабы. Сукрук аль-Мудараба – это исламские облигации, выпущенные по принципу партнёрства Мудараба, где инвесторы (владельцы сукука) выступают в роли Рабб аль-маль (поставщиков капитала), а эмитент или управляющая компания – в роли Мудариба (управляющего)).
   Соответствие шариату в том, что запрещён риба (процент), гарар (чрезмерная неопределённость) и финансирование харамных (запрещённых) видов деятельности.
Рассмотренные механизмы исключают фиксированную плату за деньги и делают финансовую систему более справедливой, но требуют высокой прозрачности и доверия.
Фиксированная наценка (торгово-финансовые схемы)
   Мурабаха (финансирование покупки) – это технология, в которой банк приобретает товар и перепродаёт его клиенту с фиксированной наценкой, известной заранее. Формально имеет место торговля, а не кредитование.
   Иджара (лизинг) – это технология, когда банк покупает актив и сдаёт его в аренду, получая арендные платежи. По сути — инвестиции в инфраструктуру, недвижимость, технику.
   Эти модели не нарушают запрета на ссудный процент, но всё равно позволяют банкам получать доход.
   
ИИ как регулирующий механизм денежного обращения
   Отказ от традиционных инструментов денежно-кредитного регулирования, таких как ключевая ставка, требует принципиально новых подходов к управлению экономикой. Искусственный интеллект (ИИ) предлагает потенциал для создания высокоадаптивной, предиктивной и точечной системы управления денежным обращением, основанной на данных, а не на политических решениях.

Интеллектуальное планирование ликвидности
   Ключевая функция ИИ в новой системе — переход от реактивного к проактивному и предиктивному управлению.
   ИИ может отслеживать в реальном времени:
    • Уровень производства: данные с датчиков на предприятиях, логистические  , энергопотребление.
    • Спрос на деньги: обороты по счетам предприятий и населения, запросы на финансирование в цифровых системах.
    • Инфляционные тенденции: динамика цен на онлайн-витринах, данные кассовых операций, социальные тренды (упоминание дефицита или роста цен).
    • Отклонения в потреблении: выявление дисбалансов между спросом и предложением на микроуровне.

   ИИ-алгоритмы могут распределять денежную массу автоматически, без применения процентных ставок.
   На основе алгоритмов доверия система может оценивать кредитоспособность или эффективность не по залогу, а по цифровому следу компании (исполнение контрактов, отзывы контрагентов, качество управления).
   С приоритетом для жизненно важных отраслей, средства в первую очередь могут направляться в сектора, обеспечивающие базовые потребности (сельское хозяйство, здравоохранение, критическая инфраструктура), проекты с высокой социальной отдачей или инновационным потенциалом.
   С учётом справедливого перераспределения алгоритмы могут быть настроены на минимизацию регионального и отраслевого неравенства, целенаправленно направляя в депрессивные регионы или малый бизнес.
   Управление экономикой превращается в гибкую, адаптивную систему, которая ориентируется на реальные потребности, а не на абстрактные макроэкономические показатели. Деньги становятся инструментом координации экономической деятельности, а не товаром.

Превентивный контроль инфляции и стабильности
   Вместо грубого инструмента ключевой ставки, которая бьёт по всей экономике, ИИ позволяет использовать точечные меры.
   Выявление инфляционных всплесков. Алгоритмы машинного обучения могут обнаруживать признаки перегрева на ранних стадиях — аномально быстрый рост цен в отдельных категориях товаров, всплеск спекулятивного спроса.
   Адресное реагирование. Вместо общего повышения стоимости кредита для всех, система может временно увеличить нормы резервирования для банков, активно кредитующих спекулятивные сделки, адресно изымать ликвидность у участников рынка, провоцирующих дисбаланс, через механизмы налогообложения или прямого регулирования, стимулировать увеличение предложения в дефицитном сегменте, автоматически направляя инвестиции в соответствующие производства.

Интеграция с CBDC и смарт-контрактами
   Цифровые валюты центральных банков (CBDC) являются идеальным проводником для ИИ-регулирования.
   Программируемые деньги. CBDC могут иметь «вшитые» правила. Например, средства, выделенные на сельскохозяйственные субсидии, можно запрограммировать на использование только для закупки семян и техники у проверенных поставщиков, исключая их вывод на другие рынки.
   Автоматическое исполнение: смарт-контракты могут автоматически;; (высвобождать) финансирование при наступлении определённых условий (поставка товара, выполнение этапа работы), что резко повышает эффективность и снижает коррупционные риски.
   Вместо выдачи кредита с процентом можно выпускать целевые токены, обмениваемые только в рамках производственной или социальной цепочки.
   Умный контракт регулирует условия возврата ресурсов (не денег) [39].
Доход — доля в продукции, результат труда, часть натурального потока, а не проценты.
   Это возвращает экономику к производственной логике, устраняя паразитную финансовую надстройку.

Фискальное управление через налогообложение и инвестиции
   Если нет ключевой ставки:
    • Государство регулирует спрос и предложение денег через налоги, госрасходы и трансферты.
    • Лишняя ликвидность изымается налогами, недостающая — вливается через госинвестиции.
    • В качестве альтернативы: государственные фонды развития и беспроцентное бюджетное кредитование при нулевой марже.
    В такой системе деньги — это общественное благо, а не товар.

Этический или социальный кредит
    • Кредиты выдаются не под процент, а при соблюдении определённых целей и условий (экология, занятость, образование, устойчивость).
    • Возврат средств не в виде денег, а в виде социального эффекта, работы, услуг и т. п.
   Подход используется в локальных экономиках, кооперативах, и возможен при государственной поддержке.

Дефляционная модель (ориентир на стабильную денежную массу)
    • При запрете процента можно отказаться от кредитной экспансии как основы роста.
    • Деньги выпускаются строго под рост производства, а не "вперёд".
    • Финансирование — через эмиссионные квоты, а не через ссуду.
   Это требует радикального пересмотра роли денег и возвращения к товарной или проектной модели.

Выводы
   Запрет ссудного процента делает невозможным использование ключевой ставки как основного инструмента регулирования. Но ему существуют системные альтернативы, основанные на:
    ; инвестиционном участии (а не кредитовании),
    ; этичной торговле и лизинге (мурабаха, иджара),
    ; ИИ и smart-контрактах (гибкое распределение ресурсов),
    ; фискальной политике (налоги, госинвестиции),
    ; социальных и натуральных формах возврата ценности.
   Такой переход требует новой финансовой архитектуры, он теоретически возможен — особенно в условиях цифровизации и развития искусственного интеллекта.
ИИ предлагает революционный инструментарий для перехода от денежно-кредитной политики к точечному управлению экономикой на основе данных. Технически такая система возможна уже сегодня. Однако её внедрение упирается не в технологические, а в политические, социальные и этические барьеры. Создание ИИ-регулятора требует разработки прозрачных алгоритмов, robust-ных систем защиты и, что самое важное, общественного договора о пределах его вмешательства в экономическую жизнь.