Офшоры ставят под контроль

Офшоры ставят под контроль или
Как изменилась российская политика по офшорам после 2023 года.

За 2023–2024 годы российская политика в отношении зарубежных юрисдикций пережила масштабный пересмотр. Это не просто усиление надзора, изменилась сама логика, по которой государство оценивает иностранные холдинги, движение доходов и цепочки владения. Для бизнеса это означает новые требования, рост рисков и необходимость выбирать: перестраивать структуру собственности или переносить её на российскую территорию.

Коротко о главных изменениях

В июне 2023 года Минфин радикально расширил список стран и территорий, которые Россия считает непрозрачными. Эти юрисдикции утратили прежние налоговые послабления, платежи в их адрес стали рассматриваться строже, а компании из таких стран проходят дополнительную проверку.
Одновременно государство активнее продвигает специальные административные районы (САР), российские территории с особым налоговым и правовым режимом. Они создавались как альтернатива традиционным офшорам. Компании могут «вернуться» в Россию, сохранив часть удобств, доступных за рубежом.
Были изменены нормы по контролируемым иностранным компаниям (КИК).
КИК — это компания, зарегистрированная за рубежом, но фактически контролируемая российским владельцем. Теперь её прибыль чаще признаётся подлежащей налогообложению в России. Также усилились требования к трансфертным ценам — стоимости сделок между связанными компаниями, которая не должна быть искусственно занижена.

Что изменил Минфин и почему это важно

Прежний перечень «льготных» территорий насчитывал около сорока пунктов, теперь их значительно больше. Практически это означает, что многие платежи в пользу зарубежных холдингов лишились льгот, компании обязаны доказывать экономическое содержание, то есть реальную деятельность, а не работу «на бумаге», а налоговым органам стало проще признавать сложные структуры фиктивными и доначислять налоги.
Для государства это способ вернуть в бюджет доходы, которые годами уходили через иностранные структуры. Для бизнеса это рост нагрузки и необходимость переоценки прежних схем.

САР это отечественная альтернатива офшорам

Специальные административные районы (САР) действуют на острове Русский в Приморье и на Октябрьском острове в Калининграде. Суть проста: компания, зарегистрированная за рубежом, может перенести регистрацию в Россию, сохранив при этом некоторые элементы прежнего режима — упрощённое администрирование, льготное налогообложение, ускоренные процедуры.
Но у САР есть ограничения. Компании нужно вести реальную деятельность, а не просто «висеть» в реестре, раскрывать информацию, иметь минимальный штат сотрудников и присутствовать в регионе. Поэтому САР стали рабочим решением для части компаний, но не заменяют офшоры полностью.

Редомициляция  на практике и в примерах

Редомициляция — это перенос компании из одной страны в другую без прекращения её юридической истории. После 2022 года многие российские владельцы начали возвращать холдинги в Россию или в САР. Это сложный процесс, меняются учредительные документы, реестры акционеров и даже режим обращения ценных бумаг.
Особенно заметно это в ИТ-секторе и сфере онлайн-сервисов. HeadHunter объявлял о переходе из Кипра в Россию, связывая это с дальнейшей дивидендной политикой. Yandex и несколько крупных онлайн-компаний обсуждали изменение юрисдикции и перевод расписок (GDR) в российские акции. Для многих публичных компаний переход означает обязательную конвертацию расписок, что затрагивает тысячи инвесторов и меняет схему работы на рынках.

Как изменилось налогообложение иностранных доходов.

Ужесточение законодательства по КИК означает, что прибыль, ранее остававшаяся в офшорах под низкими ставками, чаще облагается налогом на территории России. Также выросла роль контроля за трансфертными ценами: компания должна доказать, что сделки внутри группы происходят по рыночной стоимости.
Практический вывод: владельцы либо переносят владение в Россию, либо создают «субстанцию» за рубежом — реальные офисы, штат и операции, чтобы избежать статуса фиктивной структуры.

Как меняется стратегия владельцев бизнеса.

Владельцы переводят холдинги в САР или напрямую в Россию, чтобы снизить риски при выплате дивидендов и сделках с активами. Если холдинг остаётся за рубежом, требуется доказать его жизнеспособность — сотрудники, офис и операции должны быть реальными, номинальные адреса больше не работают. Публичные компании вынуждены конвертировать депозитарные расписки в российские акции, что влияет на стоимость бумаг и удобство инвесторов.

Зачем государству понадобилось всё это сейчас?

Долгое время значительная часть доходов крупных компаний уходила через зарубежные структуры. На фоне санкций и внешнеэкономических рисков государству особенно важно закрыть каналы оттока капитала и сохранить влияние на стратегические активы. При этом меры имеют цену: часть иностранных инвесторов уходит, сделки усложняются, компании несут дополнительные расходы.

Бизнес- стратегии адаптации.

Компании проводят перенос холдинга в САР или Россию, создают полноценные зарубежные филиалы с реальными офисами и сотрудниками, пересматривают дивидендную политику, иногда удерживая прибыль внутри страны, а также изменяют структуру владения, вплоть до передачи контроля доверенным компаниям в России.


Вопросы, на которые нет простых ответов

Вернутся ли крупные сырьевые холдинги? Частично да, но полная репатриация маловероятна, так как решения собственников зависят не только от налогов, но и от личных условий жизни, доступа к финансам и безопасности. Станет ли Россия «безофшорной»? Нет. Мировая экономика слишком разнообразна, и полностью исключить зарубежные юрисдикции невозможно. Но прежние схемы стали либо недоступны, либо слишком дорогие.


            Россия движется к политике «деофшоризации» - меньше льгот, больше прозрачности, более высокая налоговая нагрузка и требование реальной деятельности.
Для государства это рост фискальных поступлений.
Для бизнеса это необходимость перестраивать процессы и структуры. Прежние модели владения окончательно перестали быть безрисковыми, поэтому компаниям приходится выбирать: доказывать реальность бизнеса или переносить его под российскую юрисдикцию.
Оба пути сложны, но откладывать решение себе дороже.