От финансовой аналитики к счастью с любовью

Казначейские облигации (трежерис) это долговые бумаги Министерства финансов США, которые приносят их держателям процентный доход. Они различаются по срокам обращения (от 4 недель до 30 лет) и потому по-разному называются. В нормальной бескризисной экономике процент по длинным облигациям выше, чем по коротким, что связано с более высоким риском долгосрочных вложений перед краткосрочными.

Но иногда возникают рыночные ситуации, когда краткосрочные бумаги начинают размещаться Минфином США под более высокий процент, чем долгосрочные. Графики аномального пересечения доходностей трежерис в этом случае называют инверсией. Инверсия кривой доходности предшествовала всем рецессиям в экономике США.

Статистически рецессия после инверсии кривой начиналась через 6-18 месяцев, что достаточно большой промежуток, чтобы активно бежать инвесторам с финансового и фондового рынков перед их обрушением. Инверсия кривой последний раз происходила в 2019 году, что предвещало начало кризиса в промежутке 2020-21 годов. Однако, кризиса не случилось, поскольку пандемия COVID-19 вызвала масштабную эмиссию ФРС, так называемое QE - количественное смягчение, и рецессия отодвинулась в будущее.

Предпоследний раз инверсия кривой произошла в феврале 2006 года, примерно за 1,5 года до кризиса 2008 года. За это время индекс S&P 500 успел вырасти на 25%. Но во время рецессии, которая началась в ноябре 2007 года и закончилась феврале 2009 года, рынок упал более чем на 50%.

В настоящее время инверсия кривой снова произошла, и она выглядит довольно резкой. При этом процент ставки по коротким 3-х месячным векселям правительства США по состоянию на 8 декабря превышает процент ставки по 30-летним облигациям более чем на четверть, и такого размаха в истории ещё не было. Это означает, что масштаб грядущего экономического кризиса будет сопоставим с масштабом Великой Депрессии 1929-32 годов, а последствия для мировой экономики весьма разрушительными.

UPD 24.08.26

Предрекаемого события не произошло к расчётной дате не произошло, поскольку цифровой финансовый пузырь (деньги это пассивы балансов банков, а активы это долговые обязательства, под рост долга заимодавца, на которого пассивы сброшены (плохие деньги) с целью их неэквивалентный на деньги хорошие (прирост финансовой отдачи от кредитных выплат и росту масштаба новой волны их сброса в кредит).

В результате совокупный глобальный пузырь долгов за счёт производных финансовых инструментов (деривативов) к концу 2023 года достиг невообразимого масштаба в ЧЕТЫРЕ КВАДРИЛЛИОНА долларов.

Дополнительно Михаил Хазин оценил объем проедания финансистами доли ВВП. В 1913 году, в момент образования ФРС он составлял 5%, а на 1 января 2024 за счёт рейганомики и аппетитов банкстеров и финансовых манипуляций биржевиков по отъёму денег у реального сектора невиданных 70%.

Кто в здравом уме будет инвестировать в производство, если уровень рентабельности капитала в финансовом секторе в несколько раз выше?

В итоге все знающие эту игру люди стали понимать, что посредством эмиссии доллара экономику уже не разогнать, и появился вариант разрекламировать искусственный интеллект как чудо и панацею для снижения издержек глобальной экономики.

Однако это иллюзия: рост капитализации айти компаний рос на прогнозах роста спроса на ИИ со стороны экономики как в корпоративном, так и в бытовом сегменте. Прогнозы строятся методом экстраполяции или проекции расчётного будущего, не подтверждаемые реальным сектором вследствие высокой себестоимости бита ИИ. Энергозатратность генерации одного бита информации в ИИ системе примерно в 1000 раз выше, чем у головного мозга человека.

Это колоссальная нагрузка на экологию, энергетику, водные ресурсы для охлаждения электрогенераторов и оборудования дата-центров, поджигающих атмосферу эффективнее парниковых газов прямым её нагреванием вентиляторами радиаторов кондиционирования машинных залов, раскаляющихся до предела и просящих для охлаждения жидкого азота с температурой кипения минус 196 градусов.

Так что пузырь ИИ это тупиковый путь, поскольку одновременное вложение во всю цифровую инфраструктуру инвестициями, перетекающими из долгового пузыря это способ загнать биосферу в дефолт.

Настоящий путь это развитие человеческого интеллекта, который работает на уровне каантово-образного внимания (увидеть суть происходящего напрямую в художественном образе мыслеформ мгновенно и мгновенно отреагировать эмоциональным решением на картинку, звук, вкус и аромат, ощутив температуру кожей и плотность образа на ощупь), и применению рационального мышления для объяснения, то есть, принимая решения за доли микросекунд и заметно дольше объясняющего такую причину.

Мне это нравится или нет.

Так играют шахматисты, оценивая на три-четыре шага вперёд сложную комбинацию.

Так работает система стабилизации стрижей при полёте, с маневренностью которых никогда не сможет поспорить никакая техника, поскольку реального мира она не видит, не слышит и не представляет.

Жить надо по любви, а не по расчёту.

Стремиться к творчеству, а не к ремеслу.

Получать позитив и делиться им с окружающими.

Если ты счастлив сам, счастьем поделись с другим.

Счастливый человек доволен жизнью, а богатый недоволен уровнем богатства, поскольку алчность бездонна.

Большинство людей хотят стать богатыми и успешными, хотя сами ненавидят именно таких.

А довольному жизнью человеку любые беды и трудности нипочём.

Опишу случай: иду по тротуару, в руках сумка с ноутбуком, на голове бейсболка, хлопковая рубашка с коротким рукавом. Октябрь, +8.

Навстречу идут люди и улыбаются, спрашивая, не прохладно ли мне. А я им говорю: у меня термометр иной конструкции, он у меня внутри, по ощущениям +22. Смеются: понятно.

И тут навстречу не улыбающийся мужик бомжеватого сила по мне: друг, денег нет, не выручишь?

Хлопаю по пустым карманам джинсов с набитой пачками купюр банковской картой: да я от дружбана иду, не брал денег, проблема была, он решил.

Он а... Закрывал и собрался идти дальше, но я его остановил: на, закури, не грусти. Ты куришь вообще? Я всегда уточняю, попал ли я со своим непрошеным предложением в масть.

Он, с просиявшим лицом: нет! Но закурю!