Почему лопаются мыльные пузыри?

Экономика подобна погоде в океане,
не ведаешь, как она обернется
на следующее утро.

Все мы в детстве любили пускать мыльные пузыри из заветной трубочки и глядеть как они лопаются в полете. Но время идет, а взрослых людей не оставляет желание попускать пузыри, только уже не мыльные, а самые что ни на есть финансовые. Да, игрушки дорожают.
Речь в данном произведении, как вы уже догадались, пойдет о денежных пузырях. Но в начале посмотрим почему же лопаются мыльные пузыри и что они собой представляют. Мыльный пузырь - это тонкая плёнка воды, заключённая между двумя слоями молекул мыла. Его недолговечность объясняется несколькими причинами, которые связаны как с составом раствора, так и с внешними условиями. Отметим сей физический факт.
Наукой установлено, что на долговечность пузыря влияет несколько факторов. Во-первых, сухой воздух вытягивает из плёнки остатки влаги, делая её хрупкой. Во-вторых, ветер тоже ускоряет испарение, и в-третьих, жаркая погода способствует быстрому испарению воды. В итоге радужный пузырь лопается.
Как же дело обстоит в экономике? Да, собственно, точно также, надо только поменять термины. Все ведь в мироздании происходит по образу и подобию. Вода – это деньги, мыло – реклама, а она, не секрет, весьма заманчиво-обманчива. Конечно, финансовые пузыри «живут» значительно дольше мыльных, существование которых длится считанные секунды. Однако оставим детство и окунемся во взрослую жизнь
А у взрослых что на уме? Правильно – деньги, куда без них. Надувать финансовые пузыри люди научились давно, еще на заре становления капитализма. Причем пузыри эти не обязательно были сферические, часто они принимали вид пирамид, но суть их от этого не менялась. Умные финансисты, умело надувая такой пузырь, уверяли тех, кто хотел тоже нагреть на халяву руки, в его вечности, а главное абсолютной выгодности. Очевидно, и сами надуватели, в прямом и переносном смысле, уверовались в своих заверениях финансово наивных граждан.
Но вернемся к эпиграфу «экономика подобна погоде в океане», уточним, в океане денег. В нем бушуют свои ураганы, случается дует свежий ветер, а бывают и штили, поди угадай в какую полосу попадешь.  А денег, как известно, много не бывает, особенно, если они серебряные и золотые. Только сегодня деньги из этих благородных металлов – достояние коллекционеров-нумизматов. В ходу в основном хрустящие разноцветные бумажки, цена которым не велика и в производстве просты, лесов то еще много.
Как правило, основатели финансовой пирамиды обещают инвесторам высокую доходность, которую невозможно поддерживать длительное время. При этом погашение обязательств пирамиды перед всеми участниками является заведомо невыполнимым. Это формальное определение пузыря.
Вот немного истории, нашего объективного учителя. Остановимся лишь на самых знаковых. Это, так называемая, «тюльпаномания» в Голландии, когда массы людей стали не с того не сего покупать и перепродавать луковицы этих безобидных цветов. В 1637 году этот ботанический пузырь лопнул, оставив граждан с носом. Но это – был спекулятивный пузырь, продержавшийся в воздухе чуть больше года. Другой пример. От Нидерландов не отставала и Британия со своей компанией Южных морей. Там тоже собирали деньги на заморскую торговлю, обещая невиданные барыши. Продержалась она подольше, но тоже лопнула, оставив вкладчиков с воздухом.
Эстафету приняли США. Там, в 1919 году возникла пирамида Понцы, которая спекулировала на международных купонах, продавая векселя. Афера быстро вскрылась и пузырь лопнул, не просуществовав и года. Но на этом дело не остановилось в 1920-х годах в Америке начался бум акций, которые росли в цене не по дням, а буквально по часам. Ну да, акции - это конечно ценность, однако не надо упускать из виду, что они все-таки просто бумажки, которые были не обеспеченны прибыльными производствами. Финансовым фокусом выступала Нью-Йоркская биржа, причем играли на их курсах все от мала до велика. Ушат воды вылился на Мир совершенно неожиданно. В октябре 1929 года биржу поразил крах.
Правда, большинство исследователей считает, что сие событие не явилось прямой причиной Великой депрессии. Да, не явилось, только не надо игнорировать такого обстоятельства, как то, что в современном мире все уже взаимосвязано. Так упала одна фишка домино, а за ней попадали и все остальные. Всего лишь маленький камушек, брошенный с обрыва, порождает огромную лавину. Все дело в совокупности различных негативных обстоятельств, которые до поры не бросаются в глаза, но потом вылезают, словно шило из мешка, и больно колют.
Однако это все уже история, а как дело обстоит с современностью и в частности в России. Ну слава Богу эпоха откровенных недолго живущих финансовых пузырей 1990-х годов у нас миновала. Прошла и афера с ГКО – этаким пузырем государственного масштаба. Люди вроде бы должны поумнеть. Но тут выдулся новый пузырь – жилищное строительство. На первый взгляд - дело как будто честное. Но давайте приглядимся к подводным камням этого без сомнения прибыльного бизнеса.
Бум строительства начался еще в конце 90-х годов прошлого века и продолжается по ныне. Действительно, города растут, людям нужны новые квадратные метры. Казалось бы, дело на мази. Тем не менее приглядимся повнимательней. На этом рынке существует несколько игроков. Первые - монстры строительной индустрии, их немного. За ними следуют «дракоши» по мельче. Последние как раз и предлагают самые выгодные условия для покупки жилья.
Но вот печальная практика. Квартиры продают не уже готовые (заплатил и въехал), а как бы еще не построенные, подождите годик, а может и не годик, и вы въедете в новые апартаменты, а деньги все и сразу сейчас платите. Многие граждане на таких виртуальных квартирах серьезно погорели, оставшись стоять в недоумение на краю котлована под будущий дом.
 Теперь вроде бы ситуация с ними несколько стабилизировалась, спасибо государству. Однако есть другой подводный камень – цена. Чем дом ближе к центру столицы, тем стоимость жилья в нем возрастает буквально до небес. Если в ближайшем пригороде (до тридцати километров от МКАД) квартиры стоят всего лишь несколько миллионов, в самой столице они зашкаливают за многие десятки миллионов, и это только средняя стоимость.
Не так давно выяснилось, что свободной земли в городе уже нет, все застроили. «Как нет?! – воскликнули строительные тузы, - а промышленные предприятия (пресловутые промзоны)? Они ведь на самых лакомых кусочках сидят и заметьте сидят в бездеятельности, как собаки на сене. Не порядок! Снести производственные корпуса, а вместо них возвести «элитные» ЖК и Бизнес-центры. Сказано – сделано.
Практически все промышленные объекты в Москве пустили под нож бульдозера, а те, до которых руки пока не дошли (но будьте покойны еще дойдут) превратили в разные коммерческие центры, где любой может арендовать помещение под офис. Если в середине 1990-х годов бизнесмены всех рангов ютились в самых разных помещениях, приспособленных под конторы, которые располагались даже в жилых домах, то сейчас к вашим услугам современные Бизнес-центры с комфортабельными офисами. Хорошо? Еще как!
 Несколько отвлечемся и посмотрим объективно на суть этого жилищно-офисного пузыря. Его выдувают и выдувают, а он все не лопается. Оптимистично? Вполне. Но это, если не знать одной детали. Дело в том, что все строительные фирмы, вне зависимости от своего уровня, сидят на этой строительной игле подобно наркоманам. Если они не будут все время строить и строить, то быстро вылетят в трубу. Это такой «Перпетуум мобиле» от строительства. Отсюда и такой невиданный размах в возведении громадных человейников на каждом даже самом мизерном клочке земли. Не брезгуют ведь и точечной застройкой.
Еще несколько слов об офисах. Для тех, кто видит реальность не из окошка Бентли, а из окна автобуса или электрички бросаются в глаза многочисленные транспаранты об аренде, они висят практически везде. О чем это нам говорит? Только о том, что на этом рынке уже перепроизводство, а оно чревато стагнацией.
Так, в некоторых местах, например, на станции Измайлово на МЦК трехэтажное здание стоит пустующим, еще недавно там в павильонах ютились какие торговые точки, но сегодня там пустота, все куда-то слились – невыгодно, стало быть. Мелкий бизнес он, увы, очень капризный и уязвимый. Быстро возникает и также быстро куда-то исчезает, тем более в большом городе. Нет у нас в России традиции фирм, переходящих от деда к отцу, а от него к сыну, все весьма мимолетно. Вчера было, а сегодня уже глядишь и нету.
Но вернемся на стройку. Скажите сколько вы знаете людей у которых есть несколько десятков миллионов рублей свободных денег? Думаю, у многих таких знакомых просто не окажется. Кто в реальности может приобрести квартиру в самой Москве? Это две категории граждан. Первая – состоятельные крупные бизнесмены, вторая – люди, связанные с прибыльной газонефтедобычей и вышедшие на пенсию, заработав хорошие деньги. Конечно, жилплощадь может теоретически купить любой, но это только теоретически, а вот залезать в кабальную ипотеку до конца жизни, рискнет далеко не каждый.
Кроме того, многие состоятельные люди покупают квартиры не для того чтобы в них жить, а как вложение излишних наличных денег. Они рассчитывают, что через много лет продадут их быстро и с выгодой. Это наивность. А пока многие квартиры пустуют, хотя и принадлежат кому-то. Со временем квартир на рынке становится все больше и больше, и даже сами застройщики сталкиваются с проблемой их быстрой реализации. Вот он пузырь из стекла и бетона. Пока его успешно надувают, но как показывает история, он может лопнуть в самый неожиданный, а главное неподходящий момент. Не пораниться бы о его осколки.
Конечно, сие не финансовая пирамида - это экономический пузырь, то есть существенное отклонение в процессе торгов цены некоторого актива от её справедливого значения. Как правило, возникновение пузыря характеризуется ажиотажным спросом на актив, в результате чего цена на него значительно вырастает, что, в свою очередь, вызывает дальнейший рост спроса. Только это сперва. А потом происходит корректировка рынка, цена актива возвращается к сбалансированному значению, а то и вовсе падает до нуля.
Обычно корректировка происходит намного быстрее, чем первоначальное надувание пузыря. Поэтому приводит к панике среди инвесторов и вызывает лавину продаж актива с дальнейшим падением цены на него. Процесс постепенного роста цены напоминает медленное надувание мыльного пузыря, а процесс быстрой корректировки напоминает его лопанье или схлопывание, что и объясняет происхождение термина «экономический пузырь». Говорят, что спрогнозировать сдутие пузыря весьма затруднительно, поскольку оно обычно представляет собой слом старой экономической модели (катастрофа) и даже если новая модель известна, то точный момент предсказать невозможно.
Но только квартиры, в отличие от того же офиса, невозможно бросить, то есть уйти и забыть, она требует постоянного обслуживания, иначе говоря регулярно сосет деньги. Есть предположение, что очень скоро многие квартиры будут попросту оставлены владельцами за невыгодностью их содержания. Но это еще полбеды, беда будет тогда, когда на рынок выкинут массу квартир, на которые, чтобы реализовать, будет стремительно падать цена. И это станет крахом столичной строительной индустрии, строители и все, кто с ними связан останутся без работы, а это пахнет уже социальным взрывом.
Есть и еще один нюанс, который не учитывают пока. Не столь еще давно Москва была научным и промышленным центром. А теперь? Теперь это город зарубежных рабочих и состоятельных бездельников. Одни за гроши работают, а другие, в силу благоприятных обстоятельств, прожигают жизнь, а реально чего-то делают только единицы. Ну еще большой контингент пенсионеров, которые, увы, не вечны. Где будут работать москвичи ближайшего будущего, если все привычные для них рабочие места по сути ликвидированы.
Да, в столице крутятся огромные деньги, но это пока идут обильные бюджетные дожди. Только есть подозрение, что очень скоро финансовая погода изменится и наступит «засуха». Ведь потоки денег могут совершенно неожиданно сменить направления и ориентацию. Вот тогда наступит коллапс, а Москва станет не столицей, а городом-призраком.
Стоит заметить один интересный момент, так строительство некоторых российских небоскребов обошлось от одного до двух миллиардов(!) долларов. Это почти в два-четыре раза дороже чем в той же Америке. Не сильно ли размахнулись наши строители? На что уж богаты Штаты и то они более экономны в своих проектах. А у нас же так широко шагают, что того и гляди порвут портки.
Ну и вишенка на торте, то есть небоскребе. Все огромные состояния, не только у нас, но и во всем мире, имеют одну печальную особенность, подмеченную еще Теодором Драйзером. Сначала все идет довольно здорово, деньги текут прямо рекой, затем «штаны» рвутся и уже на горизонте маячит призрак банкротства, за которым следует полный крах. Да, из праха пришли и в прах ушли многие огромные состояния и уйдет еще не одно. Вот перспектива нашего мыльного пузыря, а пока он летит и переливается всеми цветами радуги.
Евгений ИВАНОВ